* 小QFII将是东风,助力中国基金及券商发力国际
* 明年小QFII有望进入落实阶段,中资机构香港分部料尝”头啖汤”
* 到2012年末,小QFII规模预计达到1,000亿元人民币
* 若辅以并购或上市,几年後中国有望拥有4-5家世界顶级资产管理公司
作者 丁淑琴/沈一鸣
路透上海9月30日电—中国的基金和证券公司正摩拳擦掌准备开拓海外客户,只待小QFII(合格境外机构投资者)”东风”刮起;业内人士乐观预计,明年小QFII有望进入落实的阶段,香港作为首选试点,中资金融机构的香港分部应会喜尝这道”头啖汤”.
他们预计,到2012年末,小QFII的规模将达到1,000亿元人民币,海外业务逐渐壮大後,若辅以并购或上市等方式,几年後,中国有望出现4-5家机构,能跻身世界顶级资产管理公司的行列.
“打开这扇大门是第一步,毋庸置疑(小QFII市场的)潜力是巨大的,对中资金融机构来说,战略上的重要性也不言而喻.”招商证券资产管理(香港)董事严中伶称.
他预计,几年後4-5家来自中国的顶级资产管理公司,将在世界舞台上与同行们一较高下,”就像(日本顶级券商)野村证券(8604.T: 行情)和大和证券(8601.T: 行情)一样的地位.”他称.
国内基金业咨询机构–Z-Ben Advisors的报告则预计,小QFII到2012年末有望达到1,000亿元人民币的规模,中国政府极有可能在明年就允许国内机构在香港发行产品,募集人民币产品,投资到国内的资本市场.
此前市场盛传小QFII有望在国庆节(10月1日)前出台,但周一香港苹果日报的报导称,由于一些技术问题,小QFII要到10月中旬方知具体出台时间,首批试点机构有望从之前传言的6家增至10家,将包括基金和券商在内.
中国近期在积极推进人民币的国际化进程,扩大离岸人民币的投资渠道,中国央行8月中旬已率先宣布,允许境外人民币清算行等三类机构,运用人民币投资银行间债券市场进行试点.
证券时报此前援引相关人士预计,首批小QFII的总投资额度为200亿元,其中八成额度将允许投资在交易所债券,另外两成额度投向股票.
**小QFII对战QFII**
目前海外投资者要投资中国资本市场,必须委托QFII,将所持外汇兑换为人民币後,再投资国内,包括摩根士丹利(MS.N: 行情)和汇丰银行(HSBA.L: 行情)等约90家众多海外知名金融机构在内,都已获得QFII的资格和额度.
国家外汇管理局数据显示,截至6月末,共有89家QFII,获批共计177.2亿美元的额度,较一季度末增加6.5亿美元.
业界盛传的小QFII制度若能顺利实施,将是中国首次允许国内金融机构发展海外客户,尤其是手持人民币的海外客户,已拥有香港子公司的中资金融机构将首先获益.
在人民币国际化加速推进下,7月末香港人民币存款环比大增15.6%突破1,000亿元,至1,037亿元.
“小QFII反映的是,随着经济的快速发展,中国政府希望能有一批具有国际竞争力的金融机构.”渤海证券基金分析师房振明称,”目前国内的顶级资产管理机构,知名度都还局限在内地.”
以基金公司为例,目前在香港设有分支机构的中资基金公司有华夏、嘉实、易方达、博时等九家基金公司.招商证券(600999.SS: 行情)及海通证券(600837.SS: 行情)等券商亦拥有香港分支机构.
Z-Ben Advisors的报告预计,到2020年,中国四家顶级公募基金公司,包括华夏、嘉实、易方达和博时基金都将实现公开上市,并且在市值上有望位列全球前十大资产管理公司,和黑石(BLK.N: 行情)等公司并驾齐驱.
**蓄势待发**
海通证券8月初已宣布推出香港首只人民币公募基金,规模约50亿元,是海外首只人民币公募基金,将主要投资人民币债券;基金公司亦不甘人後,易方达资产管理(香港)公司行政总裁王红欣对媒体透露,正研推小QFII产品,但未有更多详情,只简言是涵盖债券及股票基金.
严中伶指出,随着人民币国际化的推进,海外人民币的规模将节节攀升,对中国的资产管理者来说具有非同寻常的吸引力.”既然(国内公司)在A股有良好的过往业绩,它们当然希望能藉此吸引海外客户.”
“很显然,中国股票的交易,最终应该还是中国的资产管理者更在行.”严中伶认为.
新加坡APS资产管理公司基金经理James Liu则指出,小QFII将帮助中国的基金和券商建立起各自的海外募资平台.
不过他亦指出,虽然在A股市场这些公司已颇负盛名,但未来能否在境外募集到足够资金,还需拭目以待.
“毕竟境外大型投资者可能会更偏向那些他们更熟悉的海外资产管理者.”他称.(完)
–审校 林高丽
