疑似内幕交易使巴菲特名声大损

 

股神巴菲特最近在其执掌的伯克希尔公司股东大会上,针对公司前高级主管索科尔涉嫌内幕交易的报道,改口认错并坦承索科尔确实违反内幕交易法和伯克希尔的道德准则。

索科尔原来是81岁的巴菲特最热门的接班人选,是伯克希尔的高级主管,他在建议伯克希尔收购路博润之前购买了路博润的股票,涉嫌内幕交易。巴菲特认为索科尔并没有决策权,也即索科尔提了购买路博润的建议之后,他并不知道伯克希尔是否真会去购买路博润的股票,因此在伯克希尔决定购买路博润之前索科尔个人购买路博润股票,很难断定他一定是利用职权内幕交易。同时,索科尔在购买路博润股票中能够得到的好处仅仅是区区300万美元,而他在伯克希尔得到的远远不止这些。大概正是基于这些理由,起先巴菲特还在为索科尔说话。

可是,巴菲特和伯克希尔公司因为此事已经受到一位股东的起诉,美国证券交易委员会也已对这起涉嫌内幕交易案展开了调查,统计数据显示调查的第二日伯克希尔股价下跌2%,在过去的一个月下跌了4%。

不管是巴菲特对索科尔购股交易的解释,还是路博润在对美国证交委监管文件中收购的说明,很多问题现在都没有得到确凿的回答,包括美国检察官或美国证交委是否对巴菲特针对索科尔的声明表示认同,是否会进一步介入调查等,未来这桩收购案也必定因此存在变数,甚至流产。然而巴菲特和伯克希尔的声誉已经受到市场质疑。

信息披露可以防止利益冲突,是证券交易的一个重要法则。伯克希尔为了保持自己的正直公正,制定了这么一条“内幕交易政策与程序”:对于所有员工,包括他们的家庭成员,从伯克希尔公开披露收购或持仓某上市公司的证券时开始,所有有关这家公司的证券交易必须预先清零,直到伯克希尔声明已不再持有该公司的股权。这就将对投资公司人的道德要求在公司规则上体现出来,在公司规则上得到保证。

为了挽回声誉,根据这条公司规则,巴菲特改口了,认为索科尔的行为是不可原谅的。

然而,巴菲特可能终究不能挽回索科尔事件带来的损失。无论内幕交易罪名是否成立,无论巴菲特和伯克希尔与索科尔撇得多么清,索科尔作为伯克希尔接班人的可能性怕是不存在了。但是,市场还有几人相信伯克希尔公司能在“骨灰级”领袖领导下再创辉煌?

通过索科尔这么一个疑似内幕交易事件,大名鼎鼎的股神巴菲特及伯克希尔也遭到如此冲击,对于充斥内幕交易的中国资本市场,从中能够学到些什么呢?起码要在法律、公司规则和市场舆论上,造成一个“内幕交易碰不得”的氛围。

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