华夏基金管理有限公司(ChinaAMC)的香港分公司将推出香港首只可直接投资于内地股票的交易所交易基金(ETF)。

华夏基金是中国内地最大的基金管理公司之一,旗下管理着近3000亿元人民币资产。香港市场监管机构已批准该公司推出上述产品。此举是中国内地与香港近日宣布的一系列市场合作举措的一部分。

香港监管机构批准这只华夏ETF之际,中国内地监管机构也批准了在上海和深圳上市、以香港股市为投资标的的类似基金。

目前海外投资者能够通过iShares等公司提供的若干ETF产品,获得中国内地A股市场的敞口。但此类ETF一直是合成产品,是借助衍生品创建而成(而非直接投资于股市)。直接投资需要在人民币合格境外机构投资者(RQFII)机制下获得批准,目前获批的机构数量有限。

近期有人担心,合成ETF在总体上要比那些直接投资于股票或债券的ETF风险更高,原因在于交易对手方风险以及某些银行用来持有投资者资金的抵押品类型。

知情人士称,华夏基金()有限公司在香港上市的ETF拥有数十亿元人民币的RQFII投资额度,该公司力求在7月中旬推出该产品。

市场圈内人士称,另外几家资产管理公司也在筹备类似产品,其中包括总部位于香港的易方达基金管理有限公司(E Fund Management)和另一家中国内地基金管理公司嘉实基金管理有限公司(Harvest Global Investments)。这两家公司均拒绝置评。

香港银行业监管机构香港金融管理局(HKMA)上周六表示,北京方面出台的最新一轮放开人民币及内地银行与金融市场的举措,将帮助香港成为全球企业及金融机构开展人民币业务的平台。

上周五,中国中央政府通过香港发行了有史以来最大规模的离岸人民币主权债券,并首次为各国央行预留了20亿元人民币的投标额度。此类债券有“点心债券”之称。

在上周末纪念香港结束英国统治、回归中国15周年期间,其他一些措施也得到批准,包括放松RQFII投资限制、拓宽可提交申请的实体的范围,以及创建一个让香港银行向深圳前海企业直接放贷的机制。

汇丰(HSBC)人民币业务发展亚太区主管何嘉仪(Candy Ho)表示,前海试点项目对香港银行将具有格外重要的意义。

她说:“此举将有助于香港银行多元化其人民币放贷业务,有助于它们借助一些期限较长的贷款(此类贷款供应有限)补全自己的人民币收益率曲线。”

译者/和风

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