美国驻华大使馆|为什么p2p网贷在美国不怎么流行?

 Jianan   美国驻华大使馆

前不久与一位美国朋友谈起p2p网贷,她一脸茫然,原来在那之前她从未听说过这一新的贷款方式。其实p2p虽然不是“美国制造”,但是在这里也已经有超过十年的历史。美国个人和家庭贷款如同家常便饭,但是为什么许多人却不知道这一新的贷款方式呢?

美国人贷款的历史最早可以追溯到英国殖民地时期。从建国到十九世纪初期,随着大量新移民的涌入,拥有自己的住房成为“美国梦”主题中的主题,就有投机家推出气球式的贷款(类似于现在的大额尾付贷款),通过违约强制拍卖,掠夺底层民众。随着时代变迁,金融信贷监管的逐步加强,特别是居民的信用体系的建立,所以无论是大宗商品和服务例如住房和房屋改建,购买汽车和其他耐用消费品,教育即大学学生贷款等,都已经有相对完善的体系。再加上普遍使用信用卡和借记卡,无论是低息借贷还是高利率的信用卡欠款,个人和小微企业的资金来源大都不是一个问题。

美国有三家最主要的信用评级机构:Experian,、Equifax和TransUnion,其他诸如FICO,Credit Karma等也跻身于信用评级市场。无论是个人还是公司,甚至县市城镇乃至国家,这些公司都对它们进行信用调查,根据这些个人和机构的资信历史打分。当他/她/它们需要借钱购买资产或服务的时候,贷款方就会以他/她/它们的信用评分决定是不是合格的用户,以及贷款的额度和时间长短,特别是以此决定贷款的利率高低。

通常这些信用评级机构所依据的信息有以下几个方面:还款记录,对于个人来说比如月供、房租水电费和汽车贷款等是否有拖欠历史;各类借款的余额;信用记录的长短;最近是否有新的贷款以及贷款的用途等。评分越高的代表信用良好,否则即为潜在的贷款违约客户,对他们的贷款额度就会有较大的限制,而且利率就可能比别人高许多。

拿信用卡为例,如果持有者每个月都按期还款,则发卡行不向消费者收取任何费用,它们赚取的仅仅是向商家提取相当于商品价格一个不高的百分比。当消费者只缴纳当月最低偿还额的时候,发卡行就会以18%或更高的年利率对欠付金额收取利息,相对于银行发放的一般消费贷款利率要高得多,以此来抵消无抵押的贷款违约甚至欠款人跑路的风险。p2p贷款平台的盈利模式则介乎这二者之间,因此可以吸引一部分信用记录不良的客户。例如有人好几个信用卡都有欠款,与其看着它们以18%或24%的利率往上涨,还不如在p2p平台上借上一笔钱,将它们一次性还清,新的欠款只有10%或14%的利率。

但是因为前述美国信用和贷款市场的成熟,就算平均每人信用卡欠款余额高达3000美元,比起房贷和其他大宗贷款而言,仍然是小事一桩。再加上美国普通老百姓除了缴纳社会保障金,还有公司和个人共同存款的退休账户等,一般人都没有多少余钱,哪里来的钞票去p2p平台上赚一把。再加上现在投资环境趋严,政府债券走强,所以p2p网贷在美国注定只会是一个小众市场。

具体来说,美国的p2p贷款公司主要就是两家,即Lending Club和Prosper,前者于2006年成立,比更早的美国p2p平台Prosper发展得顺利,而且在2014年年底上市,创下当年科技股的上市融资记录。但是因为上述原因,加上公司创始人的一些不当操作引起市场疑虑,股价从上市之初的接近26美元跌落到今天的不到4美元。综上所述,我的同事居然不知道p2p网贷,也就不奇怪了。

2014年12月11日,Lending Club在纽交所上市。(美联社图片)

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