切断从印钞厂到通胀的脐带

 

2010-11-10 京华时报

 

   
金价的非理性上升反映了全球投资者对于是通货膨胀的非理性恐慌。

 

   
北京时间11月9日凌晨,黄金期货收盘突破每盎司1400美元大关,再创历史新高。这是个历史性时刻,说明黄金已经成为民众最大的避风港,说明全球投资者对于通货膨胀的预期已呈涛涛江水之势,不可扼制。

 

   
只看一个产品,就能让我们领教通货膨胀的威力。中国棉花协会网站监测数据显示,9月1日时,中国棉花价格328指数(标准棉花)仅为18002元/吨,而到11月3日该指数直线飙升至27701元/吨,上涨幅度已经高达53.88%。与此同时,郑州期棉从9月初17895元/吨附近一路上涨,至11月3日,主力合约CF1105再次创出新高达29980元/吨。两个月之内高达50%以上的涨幅,十分可怕。不仅棉花,农产品、有色金属等价格均大幅上涨。

 

   
埃及的西红柿、中国的大蒜和巴基斯坦的面包价格,都接近了历史最高水平。生活必须品价格的上升已经严重影响到了民众的生活质量,使普通人产生恐慌预期,因此开始“扎金子、囤食品”。上海一个月菜篮子里的番茄涨价一倍,从成本0.1元/斤,到收购价1.5-2.6元/斤,再到批发价2-3元/斤,直至零售价3-4元/斤,是蔬菜中涨幅最快的。最近媒体报道深圳居民到香港打酱油,深圳中产阶层赚的比香港居民少,但生活开支却远远大于香港居民:依据目前港币对人民币的汇率,一瓶500毫升“李锦记”生抽酱油在香港的售价折合人民币为5.95元,而在深圳超市的价格是6.6元;深圳鸡蛋已涨到9角一个,而差不多大小的鸡蛋在香港23港元就能买30个,折合人民币不到7角一个。

 

   
明年不会好多少。预期未来中国CPI中轴将长时间维持在4%左右,在经济转型与全球经济复苏期间,全球通货压力有增无减,而中国通胀压力如泰山压顶。应对通胀压力,必须改革全球货币体系,必须实行稳健的货币政策。

 

   
目前全球的货币混乱,是布雷顿森林体系破灭开出的恶之花。全球普遍的通胀预期,罪魁是恶劣的货币体系。

 

   
纸币信用接近破产。人们无法相信毫不利己毫不利人实行量化宽松货币政策的美元,人们同样对日本央行的低息政策提出尖锐质疑,人们也对近二十年来中国央行的广义货币发行量之大表示怀疑,如果有任何一家央行可以替代美联储的全球第一央行位置,是否会执行与美联储相同的政策,答案是,会。没有一个国家、一个群体能够抵制收割铸币税的诱惑。

 

   
不得已,只好将最后的信用之锚寄到了黄金上。不仅投资者,痛恨目前贪得无厌货币体系的人士也纷纷呼吁回归金本位制。

 

   
11月8日,世界银行行长罗伯特·佐利克在《金融时报》撰文,呼吁主要经济体考虑重新实行经过改良的金本位制货币体系,为汇率变动提供指引。简言之,佐立克认为目前的纸币已成风中浮萍,惟一能够找到的准绳就是黄金,把黄金作为通货膨胀、通货紧缩和未来货币价值之市场预期的全球参考点,而后构建包括美元、欧元、日元、英镑以及走向国际化继而开放资本帐户的人民币,如此才会从根本上解决纸币控制者的不守信用。

 

   
目前的货币体系十分劣质,允许主导者收获铸币锐,允许央行向民众征收铸币税,允许低效的企业躺在低利率上过日子,却不能产生严厉的监管者。

   

   
我们要切断从印钞厂直接通向通货膨胀的脐带,监管全球主要的货币,以防止货币成为来回上演的悲剧循环。有两种办法可以实行,一是如佐利克所说主要纸币与黄金挂钩,此为被动监管;二是改革现有的国际金融体系,形成严格的监管体制,以防止几粒不守信用的老鼠屎坏了全球经济之汤。