上市银行2013年年报陆续披露，平均不良率仍在1%的低水平。但这个数字并无意义，无法获得外界的基本信任。多家银行不良贷款及比率“双升”的趋势早已形成。自2011年三季度开始，整个银行业不良贷款率连续九个季度反弹。
财新记者根据已披露年报的12家银行数据统计，截至2013年末，不良贷款余额共4670亿元，较去年初增763.18亿元，同比增19.5%；12家银行不良资产的核销加转出共计1021.86亿元，较去年初增加687.92亿元，同比增206%。
业内人士向财新记者透露，3月下旬，银监会向各地银监局及金融机构下发文件，提出十项指导意见，要求做好2014年不良贷款的防控工作，要求商业银行不得通过表外业务转移和掩盖不良资产；但也提出要防止“一刀切”式的抽贷、停贷、压贷造成企业资金链断裂。
一位大型银行人士透露，2013年整个银行业新增不良贷款约1000亿元，但到了2014年，仅前两个月，新增不良贷款已达到600多亿元，预计第二季度将涌现更多不良贷款。
值得注意的是，过去两三年银行通过通道类业务将贷款出表，转换为非标准化债权资产，大多投向高收益的房地产业及地方融资平台，资产看似出表，但风险仍在银行体系中打转。
前述大行信贷人士指出，不良贷款在过剩产能行业已明显蔓延开来，并不仅集中于钢贸、钢铁、光伏等领域，从民企到国企，风险在不断暴露。
“宏观面不好，不良贷款有向全行业蔓延的趋势。今年不配置银行股了。”一位长三角地区基金经理表示。
不良贷款激增
市场认为，银行披露的不良贷款率低于真实情况，且预期2014年不良贷款新增数量会再次翻番。
据财新记者统计，截至2013年末，工农中建交五大行的不良贷款余额同比分别增加25%、2.25%、12%、14.26%、27.1%。五大行的逾期贷款余额总计4550亿元，较去年初增532亿元，其中交行逾期贷款上升较明显。
股份制银行的增幅更为惊人。截至2013年末，兴业银行（601166.SH）的不良贷款余额103.31亿元，较去年初增加50.45亿元，同比增长95%，几乎翻了一倍；不良贷款率0.76%，同比上升0.33个百分点。中信银行（601998.SH/00998.HK ）、招商银行（600036.SH/03968.HK）、浦发银行（600000.SH）、民生银行（600016.SH/01988.HK）的不良贷款余额同比增长分别为63%、57%、47%、27%。
兴业银行表示，不良贷款增加的主要原因在于，受经济增长放缓、产业结构调整、民间借贷等因素影响，个别地区、个别行业信用风险有所加大，出现偿债能力下降、资金紧张、资金链断裂等情况的企业有所增加。同时，风险的化解、不良资产的清收和处置尚需时日，多种因素导致不良资产有所上升。
逾期贷款方面，股份制银行也较五大行严重，同比增长都在50%左右。比如，截至2013年末，招商银行、中信银行的逾期贷款余额分别为330亿元、356亿元，分别同比增116亿元、141亿元。2013年，已披露年报的12家银行逾期贷款余额共计6342.34亿元，同比上升1161.79亿元。
民生银行的净不良贷款形成率为1.03%，高于同业水平。净不良贷款形成率是衡量贷款质量的指标之一，等于（不良贷款当年新增规模+核销转出规模）/年初贷款余额。其他股份制银行该项指标在0.7%左右。
民生银行年报显示，不良贷款行业主要集中在制造业和批发零售业，分别占比30%、26%；不良贷款主要投向华东、华北地区，各占40%左右。
多家银行高管在投资者业绩发布会上表示，不良贷款主要仍以长三角、珠三角地区为主。
中信银行副行长孙德顺表示，该行在长三角地区的不良贷款占比高达68%。该行年报披露原因在于，部分中小民营制造业企业、钢铁贸易类企业出现经营停顿、资金链断裂等状况。
工行高管指出，之前工行做了信贷结构调整，有意识加大了小微企业、个人经营贷款，收益比较高，但抗风险能力较差，尤其是处在产业链末端的小微企业，对银行冲击较大。他透露，2013年小微企业、个人经营贷款的新增不良贷款余额占比高达85%。
农业银行风险管理总监宋先平指出，自2013年下半年，不良贷款开始反弹，温州依然是浙江省乃至全国金融机构不良贷款的重灾区。据浙江省银监局的统计，截至2013年末，全省金融机构不良贷款率为1.84%；其中温州不良贷款率为4.41%。
社科院金融研究所银行研究室主任曾刚指出，现有银行业的不良贷款仍在可承受范围之内，但未来会持续上行，局部地区、局部行业将有压力。他提醒，信用风险是有结构性的，大银行可能部分分行不良率较高，但有风险对冲机制，因此大银行不良率仍较低；在长三角、珠三角、环渤海地区，部分区域性中小型银行的不良率高达3%-4%，但由于体量较小，对行业不良率平均值贡献不大。
从民企到央企
“不良贷款呈整体蔓延趋势，2012年还只是集中在贸易类小行业，2013年已经延伸到大行业、大企业了。”一位上海资深银行业分析师指出。
银行已经察觉，一些央企的风险正在变大。一家股份制银行公司部人士指出，目前部分央企子公司，由于介入了处于低谷的行业，比如钢铁、航运、船舶等，已有逾期违约的情况出现，甚至已经破产。“最主要的原因是央企已经兜不住了。”他指出。
“银行对国企有迷信。”另一家位于北京的股份制银行部门总经理表示。以往，银行总乐于给央企“绿色通道”，重点授信。
钢铁行业的违约风险首先从民企开始暴露。财新记者曾独家披露，山西最大的民营钢企海鑫钢铁集团有限公司的资金链断裂，深陷债务危机，风险敞口达150亿-200亿元。但这仅是钢铁行业的冰山一角。
据中国钢铁业协会数据，截至2013年底，86家重点大中型钢铁企业共负债3.09万亿元，其中银行贷款达1.33万亿元，银行短期贷款占到了73.3%，重点钢铁企业短期还款压力剧增；这些钢企2013年负债增幅超过资产增幅，前资产负债率已接近70%。业内知情人士指出，相比与海鑫钢铁，众多大型国企的不良信贷隐藏更深，目前全靠银行输血维持。
煤炭行业一样惨烈。山西联盛集团债务总敞口为300亿元，30多家金融机构及十几家互保企业卷入其中，债务危机至今未解。
据中国煤炭工业协会统计，至2013年年底，煤炭行业资产负债率为64.03%，2013年前11个月大型煤炭企业亏损405.54亿元，同比增长了80.7%。
业内人士指出，煤炭、钢铁企业近年通过“银信合作”等形式持续获得贷款，又受利益驱动，将资金投向房地产、民间借贷等高风险行业，风险高度关联，最后不得以走向“逃废债”。
近期，房地产行业传出“违约第一单”。3月中旬，浙江宁波房企兴润置地违约事件发酵，建行涉及12.4亿元，贷款总额居首。对此，建行高管在业绩发布会上回应，该房企负债35亿元，资产只有二十七八亿元，已经资不抵债。原因包括房地产行业信贷政策较紧、出现销售压盘情况、房企自身扩张较快等。
2月下旬，兴业银行叫停地产夹层融资及供应链融资，市场反应剧烈，若干银行不得不发布公告澄清。兴业银行内部人士曾告诉财新记者，该行暂停的地产贷款口径较大，包括了开发贷款、经营性物业抵押贷款等。
业内人士指出，银行做通道类业务将信贷资产转化为非标资产，比如用理财资金对接信托计划，投向非标资产，这掩盖了大部分不良贷款。银监会数据显示，截至2013年11月底，近两年来非标资产规模达16.38万亿元，较2011年底的7.91万亿元增加了1倍。
工行高管在业绩发布会上表示，工行已暂停了代理信托收付工作，现在只剩下24个项目，余额117亿元，整体排查风险可控。其他银行未有相应动作。
监管高层曾指出，非标资产实质为信贷类业务，但银行贷前、贷中、贷后管理的规范性和审慎性远不及表内贷款，而且因不受贷款投向约束而大量配置到房地产、地方政府融资平台和“两高一剩”行业等信贷受限领域，面临很大的合规风险和政策调整风险。
财新记者获悉，2月中旬，银监会下发《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》，要求理财资金投向与国家宏观调控政策保持一致，支持实体经济发展，禁止投资于法律法规限控行业和领域。
该《通知》要求，对于保收益、保本浮动收益类理财产品，要解包还原理财产品的投资标的，并严格参照自营业务的会计标准计提风险资产、拨备以及计算资本充足率等。
对于非保本浮动收益、但提供预期收益率的理财产品，要求银行业金融机构，根据非标资产所承担风险的实质情况，在表外业务、授信集中度、流动性风险等报表中如实反映。
处置力度加大
银行股估值早已进入“破净”时代；与之相对应的是，是打“坏银行”牌的中国信达（01359.HK）股价一路走高。中国信达总裁臧景范接受财新记者专访时表示，“过剩产能能、涉及环保方面的转型升级行业、房地产行业的不良资产都会逐步释放，这些都是不良资产收购的市场机会。”
2013年底银监会发文，对成立地方资产管理公司（AMC）“松绑”。
今年1月，财政部下发《金融企业呆账核销管理办法（2013年修订版）》，对核销办法进行了简化和提升，资产出售差额可以计入损失，提高了银行的自主核销权，同时锻炼了银行的风险自担能力。
据财新记者统计，已披露年报的12家银行中，截至2013年底，不良贷款的核销及转出共计1021.86亿元，较去年初增687.92亿元。其中，五大行不良贷款核销及转出共计646.97亿元，较去年初增397.34亿元，同比增159%。
股份制银行中，民生银行不良贷款处置力度最大，核销及转出余额共计113.52亿元，较去年初增90.69亿元，同比增近400%， 处置时间集中在下半年。其中，转出不良资产73亿元，较去年初增69亿元；核销40.5亿元，较去年初增21.68亿元。
这一空前的处置力度，也对冲了部分不良贷款的上涨。各银行高管均在业绩发布会上回应了如何处置不良资产。
建设银行行长张建国指出，2013年，建行管理层所有成员，对全行20大风险事项逐个包干，定量考核，通过这种机制来防范风险、积极处置不良资产。2013年，建行探索了批量处置60亿元针对小企业的不良资产包，“量价都取得了比较好的效果”。
“2014年要有保卫资产质量的绝胜战绩。”中国银行行长陈四清表示，中行已经成立了专门的资产质量改善小组，将采用核销、转让以及投行等手段，来化解未来可能出现的信贷资产风险。
宋先平表示，2013年，农行将不良贷款打包转让给四大资产管理公司，共六个包，合计41亿元，收回比例为35%。“现在来看，效果较好。但是对于大银行来说，不能完全靠打包转让来消化不良贷款。”宋先平同时表示，除了打包给AMC，农行还有其他几个途径来解决不良贷款问题：一是立足现金清收，即自己收；二是按照财政部的要求去核销；三是对于小额的、比较复杂的诉讼关系，可以打包委托处理。
有业内人士表示，在实际操作中，AMC替银行做过桥，“代持”不良资产，但未真正消化不良贷款。他透露，A银行给AMC授信，同时签订一份回购/保底协议，承诺每年给予一定的利息，在几年后回收这笔资产。银行甚至无需授信也可进行上述操作，资产过段时间又从AMC手中置换回来，相当于做了一笔展期处理。
3月下旬下发的银监会文件要求，不良贷款转让必须坚持“真实销售”原则，转出方不得安排任何显性或隐性的回购条款，不得通过表外业务转移掩盖不良贷款，不得以第三方贷款优惠利率补贴等方式转移处置损失，如实反映贷款处置中暴露的损失。
“银行能承受的不良贷款上升空间很有限。” 一位大型银行财务条线高管曾表示。他举例称，如果一家资产规模余10万亿元的银行，不良率从1%上升到2%，需要计提的拨备就高达千亿元。
一位银监会内部人士指出，不良贷款指标本身是滞后性的，没有真实反映资产质量；但作为银行的经营管理者，“对于资产质量，需要前瞻性预判风险，建立有效的预警体系”。
“最关键的是，我们必须从上游控制不良贷款的生成，如果不控制住，下游不管我们采取什么样的方式都是比较困难的。”宋先平强调说。
