中国银行业监管藩篱趋紧 拴绳过多不利盈利模式转型

* 对银行业的监管如”收紧的笼子” * 中国银行业的风险小于海外,需斟酌监管力度 * 金融市场创新需并行,否则不利银行转变盈利模式

作者 赵红梅

路透北京/上海9月21日电—全球金融危机的阴霾催生巴塞尔协议III,中国亦在逐渐收紧银行业监管的”藩篱”.但业界表示,目前中国银行业的风险小于海外,而银行业务不如欧美发达,一味强调严加监管又不鼓励金融产品创新,反而会积患更多.

面对银行潜在的风险,监管层频出监管利器,先是年初颁布严格贷款流程,限制商业银行自营交易范围,之後暂停银信理财产品,要求将表外资产转入表内.

而新的监管措施还将陆续有来.一位接近监管层的权威人士也对路透表示,银监会拟要求大型商业银行将按照拨备/总贷款比率不得低于2.5%、股份制银行达到2.4%的水平计提拨备.同时,预计未来两年资本充足率还要在目前水平上再提高0.5-1个百分点.这也呼应了此前数家媒体的报导.

“中国银行业不是一只天生的无牙虎,关键是被关在笼子里,且笼子还有越来越紧的趋势.”兴业银行资深经济学家鲁政委称,监管限制性条文拴在银行身上的绳子太多,而金融创新依然又前行缓慢,银行盈利模式的转型怕成空谈.

埃森哲大中华区陈文辉也指出,中国银行业过去几年旺盛的发展势头事实上都是靠信贷扩张来推动增长.持续的转型以及金融创新才能支撑银行的持续发展,银行必须发展风险管理结合绩效管理的能力.

中国银行业在经过天量放贷後,都已承受了资本充足率下降、地方融资平台风险凸起等因素的交织困扰.在监管指标不断趋紧的担忧下,即使13家上市银行提交了利润平均增长30%的优良中报,仍是人人担心的”高危”宝宝,整个银行股板块都处在连日萎靡不振的阴跌中.

**”收紧的笼子”**

“中长期看中国银行业的监管要求会越来越严格,要求越来越高,我们要做好这种心里准备.”工行董事长姜建清周二在于北京召开的股东大会上说.

了解情况的业内人士指出,为再度提高银行的风险抵补能力,银监会目前正在讨论调整现有拨备政策的可能性,增加超额资本等新的监管工具,并已下发针对新监管标准的讨论稿,预设达标要求.

拨备率从整体上对贷款的减值准备进行控制,弥补了单一考察拨备覆盖率的不足,但这意味着中国系统重要性银行的资本底线需抬高,各家银行或多或少都会存在较大拨备计提的压力.

据国都证券测算,如国有银行和股份制银行分别按2.5%和2.4%的比例计算拨备,以2010年中期的数据计算,目前仅有农行(601288.SS: 行情)(1288.HK: 行情)的3.15%、建行(601939.SS: 行情)(0939.HK: 行情)的2.49%,华夏银行(600015.SS: 行情)的2.49%达标.工行(601398.SS: 行情)(1398.HK: 行情)、中行(601988.SS: 行情)(3988.HK: 行情)、交行(601328.SS: 行情)(3328.HK: 行情)所需补提的拨备相当于其全年拨备前利润的2.9%、8.2%和17.4%.中小银行面临的缺口更大,如果开始实行将面临巨大的拨备压力.

而在当前形势下,拨备率指标的推出也将改变银行的盈利模式.目前一年期存款利率2.25%,一年期贷款基准利率为5.31%,存在306个基点的利差,若采取2.5%的拨备率,将大大降低利差水平.

全国人大财经委副主任吴晓灵日前就表示,”目前中国银行业的风险不是特别大,资本质量比别人好,但银行业务不如欧美发达,是不是我们的监管当局应该把握好我们实现巴塞尔三协议的时间和我们国家的银行业安全发展的平衡?”.

她指出,中国银行业当前更多要考虑如何把握好达到国际标准和中国银行业稳健经营,平衡好这两个方面的经营.

工商银行投行研究中心副处长史晨昱认为,监管指标促使银行谋求盈利模式转型,但银行转型尚需国内金融市场环境的支持.从目前看,当前中国金融市场结构失衡严重,间接融资比例巨大,加之受限于分业经营,银行盈利模式转型的基础并未夯实.

陈文辉并指出,未来监管机构有进一步收紧银行业务要求,包括提高覆盖率等.这会构成对于银行的基本管理与营运能力的压力.

**监管要与市场化结伴而行**

一面是海水,一面是火焰.

一家股份制银行高管感慨道:”一面是监管我们的指标水涨船高,另一边是利差缩小,利率市场化呼声渐起、银行收费常被骂声连连;期货、期权、利率互换、贷款证券化、衍生金融产品交易等诸多禁止或限制,银行怎麽能做出特色,做出大幅的盈利模式转型呢?”

监管部门加强了对银行产品创新和跨市场业务的监管.如交易商协会主推的信用违约互换(CDS)、债务融资工具私募发行等创新均难产;信贷资产证券化依然前行缓慢;银信合作的表外业务将被强制纳入表内监管;银信理财产品暂停.

上述高管还提到,”以资产管理业务为例.我们受限于分业经营,产品线匮乏且不完整,同质化厉害,投资范围有限,提供的理财产品非常单一,大多处于以存款为主的货币理财阶段,我们有何优势跟外资行、券商、基金、私募等竞争,留住高端私人客户?”

史晨昱亦认为,国内金融机构确实受制于创新短板和制度困境.如银行的各类金融产品服务将面对更加严格的信息披露和透明度要求,未来几年内可能要面对补充资本的压力,强化监管的趋势将使得商业银行拓展综合经营的努力受到限制.

一些专家学者表示,次贷危机後,国际银行业的金融创新节奏可能会放慢,但创新浪潮不会衰退.国际上主流银行向更综合化的方向整合,金融产品仍将根据客观需求变化不断推陈出新.

而中国金融业的商业化改革还远没有到位,各家银行业务模式趋同,仍然处于低层次竞争.目标客户和项目选择普遍倾向于选择有政府背景支持的基础设施建设项目,恶性削价竞争.更少涉及并购、私募股权、私人财富管理等高附加值业务及衍生品市场,也不具备跨境处理大笔金融业务的能力.

鲁政委指出,坚持银行市场化改革,监管规则要满足激励相容,盈利和安全的原则要牢牢捆绑在一起,否则是对金融市场压制性特征,且还可能出现抽肥补瘦、鞭打快牛的现象.”要麽关在笼子里继续喂肉(维持高利差),要麽把笼子逐渐打开,让老虎自己磨牙”,他说. (完)

–审校 屈桂娟