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互联网金融自产生就伴随着“普惠”的概念，其主要构成是P2P信贷(peer to peer lending，中文也称“人人贷”)。后者创造了一种新型的交易资产——个人信贷，这不仅激活了个人与小微企业等投融资者的理财与融资需求，在中国还有助于促成多层次的资本市场。 我不久前到美国走访高科技企业与互联网金融类公司，切身感受到了美国P2P借贷的行业氛围。在美国旧金山的地铁上，随处可见P2P借贷搜索网站Credit Karma的宣传广告，酒店电视的广告中也可以经常看到Quick Loan的身影。今年8月，美国的P2P网站Lending Club正式向美国证券交易委员会提交上市申请文件，计划融资5亿美元，再次引起市场对P2P借贷的关注。 P2P信贷业务2006年前后进入中国后，也一直快速发展。自2011年后，中国P2P贷款呈爆发式增长态势，大量P2P贷款平台涌现。2011年，P2P网贷平台数量仅为20家，月成交额仅为5亿元人民币；但到2013年底，网贷平台数量增加到600家，月交易额达到110亿元人民币；截止2014年6月，P2P网贷平台数量突破1200家，平均每天成立一家P2P公司。 P2P网贷在全球的迅猛发展，是由其金融脱媒、去中介化的核心价值决定的。以Lending Club为例。由于美国利率市场化已经完成，信用卡的贷款年化利率都高达18%，个人的无抵押借贷更是在15%-25%之间，而Lending Club的融资利率只有11%左右。Lending Club这类P2P贷款平台存在的首要价值就在于金融脱媒、去中介化，把中间金融机构的成本降低，将利润分摊给资金供需两端，让投资人获得更高的收益，让融资人付出更低的成本。 近两年，互联网金融业务在中美两国都取得了快速的发展，但两国间金融背景的差异，导致这一业务的发展也呈现差异化。 一方面，美国具有健全的多层次资本市场，而中国没有。无论是银行、非银行、企业还是个人，都有融资需求，多元化的融资需求需要更多的融资渠道。P2P作为直接融资平台，有效快捷地解决了点对点的融资问题。互联网金融作为新兴金融交易市场，不仅仅是一个渠道，还可以拓展可交易资产类别，并不断“发现”非标资产的价格，把资产端分散，提高市场的流动性。P2P等互联网金融新生态是中国多层次资本市场建设的有效补充。 另一方面，美国拥有完整的信用评分体系，而中国没有。美国采用三大征信局（益百利、艾克飞、环联）+FICO的形式，建立完善了个人信用体系。就Lending Club而言，其对借贷人有非常严格的标准：借贷人最低的信用级别FICO评分要在660之上，负债收入比低于40%（不包括房贷），至少有3年的信用历史等等。而根据借贷人提供的信息，信用数据，贷款期限和额度，Lending Club利用大数据金融的手段，建立了一套自己的系统给借贷人评分，从A1到G5，共有35个评级，随着业务的快速开展，数据积累量提升，它自身的风险控制体系也不断完善。 而中国P2P网贷平台正处新兴阶段，在征信体系不完善的情况下，这类公司质量层次差距大，导致了投资者对整个行业的不信任感。国内的网贷平台无一不强调其平台的真实性、可靠性，需要申请各种权威机构认证。而且中国P2P公司往往通过设立担保公司、承诺保本等手段，以增强投资者信心。

（德国之声中文网）警方称，被拘捕的8人的年龄在32岁至82岁之间。他们于周三中午被捕，涉及袭击、藏有攻击性武器、纵火等指控。 警方还呼吁市民不要前往旺角受影响地区，更不应带小孩前往。 香港其它两个主要抗议地点没有传来发生冲突的消息。 本周四，香港《明报》全文刊登由〝公务员撑雨伞〞脸书专页发出的一份联署声明，题为《一群香港公务员致市民的公开信》。公开信中写道，”尽管运动的发展有变化有分歧，但我们相信大部分的占领者都在紧守和平非暴力的原则，都在为更美好的香港而奋斗。” 据〝公务员撑雨伞〞脸书专页的贴文，截至10月22日下午2时，公开信已获得1314人支持，还有人拍下员工证照片以证实身份。在脸书帖文中，一名警员引用中国一句俗语写道〝身在曹营心在汉〞，另有警员写道：”支持真普选，601人提名的安排等于完全黑箱作业。” 针对10月20日，政府人员协会和香港公务员总工会发表的指责政客煽动占中的联名信，也有公务员发图片留言：”工会不代表我。” 乐然/凝练 （法新社、德新社）

首先对四中全会强调法治理念，茅于轼认为这自然是好事，他说： 茅于轼：依法治国是要政府守法？还是要老百姓守法？当然都需要守法，这是没有问题的。但是现在的主要矛盾，主要问题不是因为百姓不守法，而是政府不守法，现在老百姓和政府的对立情绪比较大，所以有那么多的人上访。上访的大部分原因都是政府的人不守法，政府的人不讲道理，所以他们在当地投诉无门就跑到北京来上访。 所以要解决上访的问题，解决政府与百姓对立的问题，关键还不是老百姓守不守法，而是政府守不守法。 我的书被禁就是政府不守法。宪法里规定老百姓有出版的自由，一个政府机构怎么能够公然违反宪法，这就是政府不守法了。所以我希望四中全会能够纠正政府不守法的问题。而且是不是这个内容，现在还不知道。 毛泽东的时代是不讲法的，但是邓小平时代以后，还是不停地在讲法。在毛泽东时代以后就做了一次很大的修改，这就表现出中国还是有法律的观念，但是我们国家很长时间以来法治的观念就很弱，所以要一下子转变过来还很困难。老百姓也不懂得如何通过法律来保护自己的权利，而往往是用一种野蛮的手段，包括烧政府大楼，烧政府车辆，打人等各种暴力而不是法律手段。政府也是这样，所以虽然有法的观念，但是在习惯和传统上观念很淡薄，所以我觉得这个问题需要长时期来解决，不是开一个会就能解决的，要通过很多实际的例子。国际上对中国的内政也有很大的影响。中国的传统是用法管老百姓，而没有管政府的法，而西方的法主要是管政府的。 中国改革开放三十年，各方面进步都比较大，这主要是受西方的影响比较大，没有西方，中国自己可能还需要很长时间才能想出这些办法来。改革之后有很大的进步，但尽管如此，相对西方国家还是比较落后。特别是在依法治国，宪政和司法公正这个领域。 法广：中国第三季度国民生产总值同比增长7.3%，这是五年来的最低点。中国国务院总理李克强表示，他对中国的经济前景充满信心。作为经济学者，您如何看中国经济未来的前景？ 茅于轼：我觉得中国现在转入了一个中增长的阶段，也不会掉得太厉害，但是要恢复上去困难比较大，并不是没有可能。中国重新走上经济增长率达9%的轨道在我看来可能性非常大，但要解决几个根本性的问题，主要是土地和资本的两个要素的利用问题。 在我们国家，这两个要素的利用率非常低，也就是说“地不能尽其用，钱不能尽其用”。如果能够做到地尽其用，钱尽其用，达到9%的增长率是可能的。地和钱不能尽其用的原因是缺乏公平竞争的市场。土地市场是审批的，所以地价高得不得了，这就妨碍了各行各业的发展。 钱就是资本，资本也不是公平竞争的，而是由国家垄断，所以钱的使用效率非常低，表现为利息有高有低，高利息达30-40%，低利息为7-8%，高低利息同时存在，说明钱的使用缺乏效率。我们说了几十年利息市场化，就是要解决这个问题，但是到现在，虽然有一点小进展，但是进展不大。 经济发展有三个大要素：劳动，土地自然资源和资本。如果这三个要素掌握好了，增长率就上去了。我们现在只有劳动用的还算好，资源和资本的利用都非常差，所以我说我们要恢复9-10%的增长率，是有空间的，但是怎么做到这一点呢？从根本上讲，是要解放思想，扔掉老框框。中国每一次解放思想都可以让经济上一个台阶。如果不解放思想，而只在老观念里绕圈子，是绕不出来的。法广：最近中国国家新闻出版广电总局点名，要求各出版社今后不得出版你和其他几位作家的书籍，这个事件有没有进一步的发展？ 茅于轼：没有进一步发展。中国很奇怪，一个部门公然违反宪法，下命令給各个出版社，而且我们的出版社也乖乖的听他们的话！我在微博上已经发出了抗争，当然没什么用，这是一个斗争，双方面都在显示力量。我们作家也在强烈要求出版自由，但是政府也有一点进步，但是比较慢。法广：禁止出版你的书，有没有具体说明您违反了他们的那一条规定？茅于轼：这就是很奇怪的事。我最近被拒绝出版的一本书，是请一个个人来评审的，他说这本书不能出。个人怎么可以说一本书是不是能出？这是谁给他的权利？但他说了这句话出版社就不敢出了，但碰巧有另一个人说这本书可以出。所以，中国还有什么法律？！一个人说不能出，就不能出。这个社会也没有法律的意识，谁给他授权说不能出书？他居然敢说这句话！ 法广：您本人会不会采取法律手段来保护自己的出版自由？ 茅于轼：我没有时间和他们扯这个问题，我的时间太宝贵了！ 感谢茅于轼先生接受法广专访。

中国高层10月15日在北京召开高规格文艺工作座谈会，会议由习近平亲自主持，习近平会上发表文艺不能在市场经济大潮中失去方向等谈话。据香港苹果日报今天披露，习近平在讲到网路时突然问：「听说今天来了两位网络作家，是哪两位啊？」与会的周小平、花千芳迅速起身举手示意。习近平向两人问好。会后，习近平又专门走到周小平、花千芳面前说：希望你们创作更多具有正能量的作品。 周小平、花千芳因为习近平的点名表扬而一夜爆红，中国官方的参考消息昨天用近整版篇幅刊发周小平多篇被官方评价是正能量的网文，倾力相捧。但周小平、花千芳也因习近平的点名而被网络起底，被揭露是不学无术，专写迎合当局的五毛党。网友批评周小平、花千芳是以帮当权者擦鞋为职业的五毛党，其中一人曾因办色情网被查处。 尽管有猜测说习近平可能没有了解周小平、花千芳五毛党的实情，但仍有学者质疑，习近平为集权搞个人崇拜，不惜营造愚昧的知识氛围，如此作法与文革无疑。 中央社今天分析，五毛党是中国网上对官方网路评论员的别称，五毛党接受政府或网站僱用，在各种网站、讨论版等，伪装成普通网友，发表拥护当局的文字，围攻批评政府的网路声音，试图达到影响舆论目的。 不少微博认证大V、名人纷纷出声，质疑当局做法。有网友更踢爆周小平曾任中国分贝网副总裁，而分贝网2009年因涉色情经营，包括周小平在内的多名高层主管被警察拘查。 据华东政法大学副教授张雪忠批评，周小平这类不学无术者被树立为文艺典型，与文革中考大学交白卷仍获录取并重用的张铁生是同一现象：政治上集权和个人崇拜需营造愚昧、蛮横和下作的知识氛围。 据报道，周小平曾发表不少为共产党辩护唱好的网文，特别是去年所发「请不要辜负这个时代」万字长文，高举爱国大旗，控诉西方腐朽没落兇残罪恶，歌颂共产党领导，得到当局大加赞赏，今年更印刷成书。花千芳则以写网路小说为主。 有网友批评：官方封杀余英时同时宣扬周小平，足以说明国人不仅要做猪，还要做一只歌功颂德甘愿被宰的猪。

对北风来说，事实胜于漂亮的说辞。他表示：“依法治国对于我来说不仅没有信心，而且只是一个笑话。大家可以看到，国内的民众因为声援香港占中就有七八十个人被刑事拘留。都是以寻衅滋事的名义，其中还包括了非常知名的郭玉闪先生。这也可以看的出来，整个国家它是走向了一个反法制的这么一个轨道，而不是法制的轨道。这些人不过是在家里头举一张纸片说自己声援或支持香港占中，就被刑事拘留。所以我对官方这套话语基本上不报任何兴趣。” 十八届四中全会当然还有另外的内容值得观察，但有助于改变国家的大局吗？北风并不相信。“四中全会有一个可以观察的，就是周永康会被怎么样？但是其实对普通老百姓来讲，这也是无所谓的事情。周永康怎么样，不会改变国家的整个大局。而整个国家，宏观的状况没有任何的乐观的地方，包括抓支持香港占中的人，包括习近平接见周小平诸如此类的事情，我想民众已经看得非常清楚”。