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分析专栏：中国如何应对日本核危机？ 国务院迅速要求调整核电中长期规划，暂停审批新项目    3 “十二五”规划纲要众多发展目标浮出水面    3 习近平副主席谈“实干兴邦”    4 “十二五”节能指标分配方案已经基本确定    4 外界评估地方政府建保障房5年内将损失2万亿    5 前两月用电量显示结构调整步伐加快    5 新能源产业未来十年将投入5万亿    5 警惕开发商“口头示弱”影响楼市调控进程    6 食品安全问题成为随时引爆农业股的“炸弹”    6 再生资源回收利用规划给地方带来了滚滚财源    6 “十二五”消费品零售额年均增速规划降低至15%    7 中国钢企难以填补被“震出来”的钢材缺口    7 野村预计地震将使日本2011年GDP缩水0.29%    8 国际粮价受日本地震影响可能出现短期下跌趋势    8 中东动荡将增加中国的能源不安全感    8 从日本地震影响看全球产业链过度分工的风险    9 利比亚内战即将结束，卡扎菲可能报复欧洲老朋友    9 30家上市房企2010年现金流大幅缩减575亿    9 震后日本零部件工厂停产将影响国内车企生产    10   〖分析专栏〗 【中国如何应对日本核危机？】 日本福岛核电站事故仍未缓和，虽然部分地区的辐射水平有所降低，但这依然不能降低对事件危险的警惕性。从日本此次核辐射泄漏的程度看，已经超过了美国三哩岛核泄漏事件。因此，福岛核电站事故的最终等级应该超过4级甚至5级。 作为日本的近邻，中国对于日本核泄漏事件应该引起足够高的警惕和重视。日本迄今对福岛核事故束手无策，不排除这样一种可能：事态比媒体报道的更严重，日本政府没有完全公开真相。据媒体报道，负责福岛核电站运营的东京电力公司，以前就有多种隐瞒安全事故、伪造安全记录的“前科”。我们应该意识到，日本的核泄露事件已经升级为一次核安全危机，不能有任何的掉以轻心！ 安邦首席研究员陈功认为，除了目前在多个省会城市和部分地级市启动核辐射环境监测之外，中国还应该在多个方面提前采取对策，以防形势继续恶化。 首先，国家核安全部门应该迅速加强权威信息披露。中国的核安全工作归口到国家核安全局，按道理说，这样一个权威的专业管理部门，应该在事件发生后及时披露信息，如公布相关检测信息，澄清各种传闻，为公众提供权威的信息发布。这一工作在发生核危机事件时极为重要，有极为重要的稳定公众心理、减轻恐慌的作用。但是，国家核安全局的网站的表现却让人极为失望。安邦研究人员监控了6天，该网站竟然没有一条日本核泄漏事件的信息！既没有事件报道，也没有澄清，充斥着两年前的各种文件和审批通知。在多种传媒铺天盖地的信息报道之下，国家核安全局的网站表现得像一个典型官僚机构的网站，麻木，毫无知觉，丝毫不知道现在的问题所在！这样的表现，无法向全国人民提供信心！ 其次，鉴于事态的严重性，中国政府应该向日本表示对核危机的公开担忧。中国应该要求日本政府采取有力的措施来限制核灾难的扩散，否则中方有权派观察员视察现场。据16日最新报道，美国原子能安全委员会已派出一个由34位核专家组成的专家团前往日本，协助日本政府处理福岛第一核电站事故。在我们看来，美国派出大规模的专家团赴日本，恐怕不只是协助处理核电站事故，还有了解真实情况、监控各个处理环节的意图。中国与此次核安全事件的关系重大，也应该对此事保持能获取真相的参与度。 第三，鉴于日本金融市场的重要性，中国的金融监管机构应该要求日本金融监管机构提供相关的金融市场数据，尤其是提供保险公司赔付情况的评估数据，以及其他日本金融市场的数据，以确保亚洲区的金融稳定，这也是日本承担大国责任的表现。中国应该高度警戒日本金融市场动荡的可能。 第四，中国应该高调表态，如果日本政府有任何需求，中国愿意合作，因为我们相信合作精神可以解决一切问题和分歧。此次日本大地震及核电站事件，使得中日双边关系中的许多既有问题的优先顺序被彻底打乱，也为中日两国改善两国关系提供了契机。展示出对日本救灾活动的高度关切以及合作诚意，有利于两国关系的发展。 第五，在有关中国核战略的关键问题上，应该禁止官员随意代表中国政府表态。在此问题上，应该有一种极为谨慎的态度，有科学而负责任的决策。此外，中国还应该公开表明，中国拥有在核安全方面的应急预案，这对于稳定国内民众的心态，具有重要的作用。 日本地震以来，安邦研究团队在呼吁中国高度关注核安全、重估中国的核电发展战略上，可谓不遗余力，甚至引起了一些人士的反感。我们认为，此次日本核危机让人看到，核电安全事件一旦发生，它完全可能失控。这不是官员们拍胸脯、做保证就能解决的，也不是技术专家们拿三代技术说事就可以搞定的。在战略高度，中国政府的决策一定要高度重视科学性以及可能的各种风险。 陈功表示，任何发展核电的国家都不能忘记切尔诺贝利的悲剧。爆炸后几天内，成千上万被称为“清理者”的工人被匆忙调集到切尔诺贝利来制服这座充满辐射的炼狱，数百名优秀的直升机驾驶员被调来空投物料以扑灭火焰，一天出动的直升机达300多架。参与这次行动的3400名超级勇士被称为“生物机器人”，他们当中许多人几秒之间便吸收了常人一生遭受的辐射剂量。曾经工作在抗灾第一线的24万名男女，至今仍然受到切尔诺贝利事故的折磨。 不能不提的是，中国目前正在运行的13座核电站机组，以及中国即将新建的多座核电站，都分布在中国东南沿海经济发达、人口密集的地区。这种布局上的高度重合，使得中国没有任何可以放松核电安全的资本，中国甚至承受不起哪怕一次严重的核电安全事故，因为在环渤海、长三角、珠三角地区，仅仅一次严重的核安全事故，都将导致无法承受的灾难！ 最终分析结论（Final Analysis Conclusion）： 值得欣慰的是，国务院对于核电安全问题立即给予了高度关注，在16日召开的国务院常务会议上，决定调整中国的核能发展规划，暂停新的核电站审批。在我们看来，这是中国政府在核电决策上迈出了理性的第一步！（NHJ）返回目录 〖优选信息〗 【政策：国务院迅速要求调整核电中长期规划，暂停审批新项目】 最近，日本地震引发的核泄漏事故震动了整个世界，而对于中国这样一个即将上马众多核电项目的核电大国来说，核电安全问题更是立刻受到了国内的瞩目。3月15日，安邦在《中国的核电战略应三思而行！》一文中明确提出，日本核电站系列事故之后，中国也应该重新评估和调整自己的核电战略：一是核电建设的规模应适当收缩，速度应该适当放慢；二是核电站的布局，应该在解决输电系统的基础上，将核电站集中建在人口稀少的地区。16日，国务院总理温家宝主持召开了国务院常务会议，听取应对日本福岛核电站核泄漏有关情况的汇报。会议指出，3月11日，日本东北部和关东首都圈发生里氏9级强震，并引发海啸，日本福岛第一核电站发生放射性物质泄漏事故。我国辐射环境监测未发现异常，国内所有运行核电机组处于安全状态。根据国家核事故应急协调委员会专家组分析，福岛核电站目前泄漏的放射性物质经大气和海洋稀释后，不会对我国公众健康造成影响。会议强调，要充分认识核安全的重要性和紧迫性，核电发展要把安全放在第一位。会议决定：（一）立即组织对我国核设施进行全面安全检查。通过全面细致的安全评估，切实排查安全隐患，采取相关措施，确保绝对安全。（二）切实加强正在运行核设施的安全管理。核设施所在单位要健全制度，严格操作规程，加强运行管理。监管部门要加强监督检查，指导企业及时发现和消除隐患。（三）全面审查在建核电站。要用最先进的标准对所有在建核电站进行安全评估，存在隐患的要坚决整改，不符合安全标准的要立即停止建设。（四）严格审批新上核电项目。抓紧编制核安全规划，调整完善核电发展中长期规划，核安全规划批准前，暂停审批核电项目包括开展前期工作的项目。（LCXS）返回目录 【形势要点：“十二五”规划纲要众多发展目标浮出水面】 新华社16日授权发布了《中华人民共和国国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》，纲要披露了“十二五”发展的多项主要目标。其中国内生产总值年均增长7%，城镇新增就业4500万人，城镇登记失业率控制在5%以内，城镇居民人均可支配收入和农村居民人均纯收入分别年均增长7%以上。明确规定收入增幅超过GDP增幅。纲要指出，今后五年经济社会发展的主要目标是：国内生产总值年均增长7%，城镇新增就业4500万人，城镇登记失业率控制在5%以内。服务业增加值占国内生产总值比重提高4个百分点。城镇化率提高4个百分点。九年义务教育巩固率达到93%，高中阶段教育毛入学率提高到87%。研究与试验发展经费支出占国内生产总值比重达到2.2%，每万人口发明专利拥有量提高到3.3件。耕地保有量保持在18.18亿亩。单位工业增加值用水量降低30%，农业灌溉用水有效利用系数提高到0.53。非化石能源占一次能源消费比重达到11.4%。单位国内生产总值能源消耗降低16%，单位国内生产总值二氧化碳排放降低17%。主要污染物排放总量显著减少，化学需氧量、二氧化硫排放分别减少8%，氨氮、氮氧化物排放分别减少10%。森林覆盖率提高到21.66%，森林蓄积量增加6亿立方米。全国总人口控制在13.9亿人以内。人均预期寿命提高1岁，达到74.5岁。城镇居民人均可支配收入和农村居民人均纯收入分别年均增长7%以上。新型农村社会养老保险实现制度全覆盖，城镇参加基本养老保险人数达到3.57亿人，城乡三项基本医疗保险参保率提高3个百分点。城镇保障性安居工程建设3600万套。贫困人口显著减少。（LCXS）返回目录 【形势要点：习近平副主席谈“实干兴邦”】 最近的一期《学习时报》发表了国家副主席习近平的文章《关键在于落实》。文章批评了一些官员追求表面政绩，搞华而不实、劳民伤财的形象工程，有些地方对中央明令禁止的事情依然我行我素、屡禁不止。“空谈误国，实干兴邦。”文章指出，“现在有的领导干部工作不求进取，满足现状，只求过得去，不求过得硬。”直言不同的政绩观会有不同的结果，要求各级官员要树立正确政绩观，而不是树立自身形象、为自己升迁铺路，更不是追求表面政绩，搞华而不实、劳民伤财的形象工程。文章批评有些官员搞形式主义，热衷于看风向、赶时髦，喊不着边际的空口号，提不切实际的高指标；总认为自己的任务只是抓大事、管宏观，习惯于坐办公室发指示。文章坦承，当前社会矛盾也日益凸显，前进中遇到不少需要克服的困难和风险。文章称，基层是一切工作的落脚点。抓落实能不能知难而进、锲而不舍，对领导干部的原则立场是一个现实的考验。抓落实的工作必须抓得很具体很细致很扎实，这也是发扬求真务实、真抓实干优良作风的必然要求。文章称，要抓好工作落实，必须完善领导干部考核评价机制，褒奖那些埋头苦干、狠抓落实的干部，教育和调整那些只尚空谈、不干实事的干部，问责和惩处那些因弄虚作假、失职渎职造成重大损失和严重后果的干部。（BHZB）返回目录 【形势要点：“十二五”节能指标分配方案已经基本确定】 据《21世纪经济报道》获得的消息称，国家“十二五”的节能目标已初步完成分解，各地已初定其未来五年的节能任务。早在今年1月份，国家发改委就给各地发改委和经信委下发了“十二五”节能目标分解方案的征求意见稿（以下简称“征求意见稿”）。根据该征求意见稿，全国31个省市自治区被分为5类地区，每类地区确定一个节能指标，其单位GDP能耗降低率分为10%－18%区间的5类任务。第一类地区包括天津、上海、江苏、浙江和广东，目标为18%；第二类地区包括北京、河北、辽宁和山东，为17%；第三类地区包括山西、吉林、黑龙江、安徽、福建、江西、河南、湖北、湖南、重庆、四川和陕西，为16%；第四类地区包括内蒙古、广西、贵州、云南、甘肃和宁夏，为15%；第五类地区包括海南、西藏、青海和新疆，为10%。尽管征求意见稿比“十一五”期间的分解结果，显得更加科学和均衡，但就某一类地区的指标以及具体的省市指标，依然值得进一步探讨。“如第五类地区的指标定在了10%，这在很大程度上是参考了新疆‘十一五’的节能结果，即10.2%。”一位资深节能专家分析，“但将之确定为未来五年四个省的目标，就定得太低了。”在地区指标之外，不少省市的具体指标，也存在争议。“北京为什么是17%呢？依据是什么？根据它的经济结构和发展阶段，应当归入第一类地区，它有能力也有义务完成较高目标。”前述专家指出。不过，前述接近国家发改委的人士称，“整个方案的分配结果，是中央与地方多次沟通和磨合的结果，基本已经敲定。如果没有太多意外，在具体指标上做出调整的可能性不大，否则一个跳了，其他省份也可能跳出来。”（RLH）返回目录 【形势要点：外界评估地方政府建保障房5年内将损失2万亿】 巴克莱资本3月16日发布报告称，中国政府未来5年计划开发3600万套社会保障性住房对中国银行业的影响有限，但地方政府将损失较多。巴克莱资本称，根据推算，2011年与社会保障性住房相关的政府融资平台新增贷款总额将可能达到2470亿元，仅占现有政府融资平台9.09万亿元贷款总额的3%左右。对于在港股上市的银行而言，它们仅将不足全部贷款1%的资金投入到社会保障性住房中，这样的贷款数目是相对安全的。巴克莱资本表示，从财政收入的角度来看，预计地方政府需要为2011年社会保障房建设投入3600亿元，而其总融资额为1.3万亿元人民币。社会保障性住房的直接成本将会以适中速度增加地方政府的财政杠杆。据估算，来自地方政府的保障性住房资金支持将会以5个百分点的速度适当增加地方政府的财政杠杆。2011－2015年期间，由于3600万套社会保障性住房，地方政府在未来土地销售利润上的收入会损失2万亿元。在巴克莱资来看来，银行不会当保障房建设的“先锋”，而地方政府面临保障房建设支出增加与土地收入减少的双重考验。（LHZB）返回目录 【形势要点：前两月用电量显示结构调整步伐加快】 3月14日，国家能源局发布数据显示，2月全社会用电量达3136亿千瓦时，同比增长15.82%。今年前两月，全社会用电量7025亿千瓦时，同比增长12.32%。其中，第一产业用电量129亿千瓦时，增长3.91%；第二产业用电量5073亿千瓦时，增长11.41%；第三产业用电量852亿千瓦时，增长15.88%；城乡居民生活用电量971亿千瓦时，增长15.37%。今年前两月，全国电源新增生产能力投产1231万千瓦，其中水电48万千瓦，火电991万千瓦。将以上数据与去年相比较，可以看出经济结构调整的影响。2010年1－2月份，全国全社会用电量6263.51亿千瓦时，同比增长25.95%。其中，第一产业用电量124.97亿千瓦时，同比增长13.36%；第二产业用电量4553.75亿千瓦时，同比增长30.18%；第三产业用电量741.71亿千瓦时，同比增长20.15%；城乡居民生活用电量843.07亿千瓦时，同比增长12.80%。就今年的情况而言，增长最快的是第三产业，而不是去年同期的第二产业。这也显示，经济结构调整的效果正在逐步显现。此外，中电联曾发布《全国电力供需与经济运行形势分析预测报告（2010－2011年度）》，预测2011年全国全社会用电量将达到4.7万亿千瓦时左右，同比增长12%。并认为局部地区、局部时段仍将出现电煤供需紧张情况，煤价总体仍将维持高位运行，进一步上涨的风险很大。（RLH）返回目录 【形势要点：新能源产业未来十年将投入5万亿】 据《经济参考报》报道，备受关注的新能源规划将最终定名为《新兴能源产业发展规划》。据透露，国家能源局、工业与信息化部等多个部委参与了这一规划的起草，经过多次修改和完善，目前该规划已通过国家发改委的审批，上报国务院。业内人士认为，预计新能源发展规划出台后，未来十年我国新能源投资将达5万亿元。据透露，这一规划重点支持的领域集中在风能、太阳能、核能、生物质能、水能、煤炭的清洁化利用、智能电网等七大方面。根据规划，预计到2020年，中国新能源发电装机2.9亿千瓦，约占总装机的17%。其中，核电装机将达到7000万千瓦，风电装机接近1.5亿千瓦，太阳能发电装机将达到2000万千瓦，生物质能发电装机将达到3000万千瓦。而国家发改委能源研究所研究员姜克隽表示，“新能源产业的发展，一个重要的后台建设就是要发展智能电网。”据规划预计，新兴能源产业规划实施以后，到2020年将大大减缓对煤炭需求的过度依赖，能使当年的二氧化硫排放减少约780万吨，当年的二氧化碳排放减少约12亿吨。规划期累计直接增加投资5万亿元，每年增加产值1.5万亿元，增加社会就业岗位1500万个。据业内预期，国家将综合运用贷款贴息、风险投资、偿还性资助等多种投入方式，对新能源产业的技术创新活动给予重点支持，引导企业加大投入，进一步巩固企业在新能源产业投入中的主体地位；完善财政科技资金使用绩效评价制度，加强对财政科技资金的全程监督，实现财政科技投入效益最大化。（LLH）返回目录 【形势要点：警惕开发商“口头示弱”影响楼市调控进程】 近一段时间来，市场上关于房地产降价的新闻几乎满天飞。但细细剖之，不外乎是两条，一是北京远洋地产的微幅下调；二是上海一次开发商论坛上传出的降价信息。在3月8日召开的上海百家房企高层闭门论坛上，在110份有效调查问卷中，超过5家房企表态正在酝酿降价促销，降幅最多达到10%。另有近20家房企选择延后开盘，其余全部为“暂时观望”。同时，上市房企开始调低年度销售预期，其中某香港上市地产公司明确表示调低年度销售金额预期50%。论坛主办单位一位内部人士表示，“与以往不同的是，资金实力很强的大型国企此次并没有选择‘撑过一年半载’这样的传统做法，因为他们已经看清形势，除非发生重大的外围经济危机，这一轮房地产调控方向不会在短期内改变，苦撑一年半载没有任何意义。”上述信息似乎都已经表明，在严厉的调控下，开发商已经准备举起“白旗”投降了。但需要警惕的是，目前的小幅降价极其有限，像绿地集团上海“新南路壹号”项目买房送5年房产税对拉动购买几乎没什么作用，试探性的成分极大。在我们看来，调控不能因现在的“口头”示弱而有所放松。（RLH）返回目录 【形势要点：食品安全问题成为随时引爆农业股的“炸弹”】 在3•15消费者权益日当天上午，据央视新闻频道曝光，河南生猪产区养猪户利用国家明令禁止使用的“瘦肉精”喂出“健美猪”，并且这些服用禁药的猪肉竟然有许多进入了著名肉食品加工企业双汇集团。受此利空消息影响，双汇发展在10：45过后便迅速跳水，午后开盘直接跌停，报77.94元。据了解，双汇发展是基金的最爱，基金四季报显示，在所有基金十大重仓股中，双汇发展排名第9。去年四季度共有26只基金加入到重仓双汇发展的阵营中，增持市值高达58.92亿元，高居基金增持股票市值之首。截至去年12月31日，22家基金公司旗下的56只基金合计持有双汇发展1.46亿股，持股市值合计127.06亿元。在众多基金中，仅兴全趋势1家就持有双汇发展1446.82万股，其15日单日账面损失已达到1.25亿元，而四季度末驻扎其中的56家公募基金，当天一天总共蒸发掉市值12.38亿元。在我们看来，此类问题在安邦最新的《战略观察》中研究过，中国食品安全的最大问题就是农药残留物！虽然现在农业股很受追捧，但考虑到中国“农残”问题的普遍性和严重性，中国食品安全问题的严重性，恐怕每一次“3•15”，都会成为农业明星股的“滑铁卢”。（NCXS）返回目录 【形势要点：再生资源回收利用规划给地方带来了滚滚财源】 在宏观紧缩和严查地方融资平台的背景下，地方政府的资金来源和投资项目愈发捉襟见肘。对他们来说，此时最好的“礼物”莫过于中央给出一顶区域或产业规划的“大帽子”，这会带来巨大的资金和一系列优惠政策，譬如用地。而最近，一个机会来了。据《上海证券报》报道，相关部委近日发文，将通过贷款贴息和财政补助的方式，支持20个地区的区域性大型再生资源回收利用基地建设。支持标准为，每个项目原则上最高为总投资额的50%。这20个地区分别为，河北、山西、辽宁、大连、吉林、黑龙江、上海、江苏、江西、河南、湖南、广东、重庆、四川、贵州、云南、陕西、宁夏、新疆、新疆生产建设兵团。除区域性大型再生资源回收利用基地建设外，文件提到，要加紧城市再生资源回收利用体系建设，支持大同、哈尔滨、南京、马鞍山、南昌、潍坊、烟台、漯河、武汉、玉溪10个城市的城市再生资源回收利用体系建设，支持标准同样最高为项目总投资额的50%。据悉，国家将重点支持试点省份区域性大型再生资源回收利用基地（园区、企业）建设和升级改造，主要包括基地内道路、物流、供水供电、货场、仓储等基础设施建设及信息化公共服务平台的软件开发、运行维护、设备购置、设施建设等。事实上，最近收到通知的城市在再生资源回收利用体系建设上已经开始有所动作。如山西大同为实施再生资源回收利用体系建设试点工程，将建成城南、启动城北两个物资回收集散市场。哈尔滨市再生资源回收加工利用基地建设项目总投资11000万元，国家支持资金2000万元。项目现已开工，2011年底建成。此外，山东省有关部门正督促潍坊、烟台2个项目实施单位按照实施方案加快项目建设。（RLH）返回目录 【形势要点：“十二五”消费品零售额年均增速规划降低至15%】 商务部部长陈德铭在“两会”期间指出，中国预计在今年出台“十二五”内贸发展规划，该规划为国家级，目的是要降低储蓄率，提升消费率。据了解，该规划草案初步确定，“十二五”期间，社会消费品零售总额5年内年均名义增长15%，到2015年达到30多万亿元。数据显示，2010年中国社会消费品零售总额达到15.7万亿，相比2006年的7.9万亿元，增长98.3%，年均增长18.1%。目前“十二五”规划纲要已经确定今后五年要建立扩大消费需求的长效机制，把扩大消费需求作为扩大内需的战略重点。具体而言，要通过积极稳妥推进城镇化、实施就业优先战略、深化收入分配制度改革、健全社会保障体系和营造良好的消费环境，增强居民消费能力，改善居民消费预期，促进消费结构升级，进一步释放城乡居民消费潜力，逐步使国内市场总体规模位居世界前列。从“十二五”内贸规划草案来看，“十二五”的社会消费品零售总额年均名义增速只有15%，比“十一五”期间平均名义增速下降了3.1%个百分点。因此“十二五”期间的消费不能过于乐观，只能谨慎乐观。实际上，只有中低收入居民的收入的提高，才能有效促进内需。所谓扩大消费需求的长效机制，恐怕只是鼓励透支消费和超前消费，难以从根本上促进经济转型。（RHZB）返回目录 【形势要点：中国钢企难以填补被“震出来”的钢材缺口】 日本地震对钢材市场形成了一定程度的冲击。可查资料显示，日本钢铁行业产量位列全球第二，2010年粗钢产量为1.09亿吨，仅次于中国。日本同时也是全球第一大钢铁出口国。在此次9.0级地震发生的日本东北地区，是日本工业重地，集中了钢铁、汽车、石化等支柱性产业。国内业界也在讨论，这是否会促成国内钢材销量的增加。不过，这并非简单的替换关系。“日本对外出口的钢材主要是高端产品。”新余钢铁副董事长王洪说。中国物流与采购联合会钢铁物流专业委员会副秘书长盛志诚说，日本钢材主要出口地为韩国、中国和亚洲其他地区，出口品种主要为热卷、镀锌板、冷卷、中厚板、焊管、电工钢和不锈钢，这些钢材主要用于汽车、家电和造船等行业。显然，产品品种属于高端钢材。近日，宝钢与武钢将取向电工钢每吨（亦称取向硅钢）价格大幅上调了1000元。可见的是，取向硅钢作为高端钢材品种之一，尽管日本地震后产生了供应“缺口”，但是，类似高端钢材产品中国能否“补齐”？有不少分析师表示了担心，中国高端钢材出口量或许并不会明显增加。盛志诚表示，在冷轧宽幅带钢、热轧宽幅带钢、镀锌钢板方面，中国有一定替代性，因为中国国内产量也不小，但类似780万吨特钢，估计就难了，因为中国自己也依赖进口。王洪也表示认同，中国钢厂想要出口大量高端钢材，门槛还是比较高的，而且中国目前消费量比较大的还是普通钢材，比如建筑钢材。（LLH）返回目录 【形势要点：野村预计地震将使日本2011年GDP缩水0.29%】 日本野村证券15日发布报告指出，大地震所导致的电力供应短缺，将可能导致日本2011年国内生产总值（GDP）下滑0.29%。野村报告称，本次大地震所导致的灾区电力供应缺口将达到25%，且这一状况将至少延续至今年4月底。报告预计，地震将导致日本关东地区的电力行业损失900亿日元（约合10.8亿美元），日本年度GDP也将因此缩水0.02%；如果将相关行业因电力供应缺口所受损失计入，日本GDP的下挫幅度则将达到0.29%。针对地震后连续暴跌的日本股市，野村证券表示，证券市场在地震利空消息下的重挫难以避免。该机构认为，日本股市将经历一个重跌反弹的过程。不过，野村证券并不认为日本股市将面临一个深度调整的周期。其依据在于：首先，1995年阪神大地震后，市场的下跌时间也仅有一个月左右；其次，日本政府很可能向受灾地区提供大规模财政支持。同时，新加坡分析家戴维科根则认为，“短期来看，这次地震可能会使日本全国GDP降低1%。长期来看，由重建工作产生的积极影响将会使经济恢复，这有可能需要12个月。”此外，中金公司16日也发布报告称，日本大地震后的资产损失预计已相当于GDP约6%。中金公司预计，地震对日本经济的影响可达GDP的2.5%，超过神户地震时的2%，成为迄今为止影响最大的日本地震。（LCXS）返回目录 【形势要点：国际粮价受日本地震影响可能出现短期下跌趋势】 作为全球最大的玉米进口国、第三大大豆进口国及第五大小麦进口国，日本可能会在短期内削减国际市场谷物的进口量。据悉，受灾的日本北部和东北地区是日本畜牧业的重要基地，市场担心日本地震及海啸可能放慢粮食进口步伐。不过，现在还很难评估日本地震和海啸对其谷物需求的影响有多大。截至15日北京时间19时，芝加哥期货交易所（CBOT）5月小麦期货下跌2.37%，报7.0325美元/蒲式耳；5月玉米下跌1.5%，报6.56美元/蒲式耳；5月大豆跌1.32%，报13.225美元/蒲式耳。“地震和海啸严重损坏或摧毁了日本的港口、饲料厂和肉类加工厂。日本对美国玉米和大豆的需求可能会分别下滑7%和8%。”美国商品分析师认为，日本进口美国玉米的数量可能会下跌50万－100万吨，而其对美国大豆的进口量可能会削减25万吨。不过，渣打银行最新报告却认为，日本地震后可能提高粮食进口，确保食品供应。对玉米期货市场而言，这是一个利多因素。考虑到日本是全球最大的玉米进口国，玉米需求提高可能提振粮价。显然，日本地震对于粮食市场是一记重击还是一剂强心针仍有待观察。但是，从商品市场近期表现看，11日日本发生强烈地震及海啸后，玉米、小麦、大豆和大米期货价格急剧下跌，随后微弱反弹，至今表现疲软。（LCXS）返回目录 【形势要点：中东动荡将增加中国的能源不安全感】 早些时候席卷西亚和北非的茉莉花革命风波，现在已经刮到了富裕的海湾产油国上空。随着巴林局势的失控，波斯湾西南岸长久以来一直存在的宗教矛盾显露了出来。由于历史原因，富裕的海湾六国全是由信仰伊斯兰教逊尼派的王公贵族统治的，但在美国第五舰队所在地巴林王国、海湾的经济中心阿联酋迪拜、沙特阿拉伯的主要石油产区东部省（Ash Sharqiyah）和爱撒省（Asir）等至关重要的地区，占人口多数的却是什叶派，形成了一个“什叶派新月带”。自从2003年伊拉克实现民主并导致占多数的什叶派上台以来，海湾国家的什叶派争取选举权的抗争一直起伏不断。现在什叶派借茉莉花革命之机孤注一掷，必然得到了伊朗和伊拉克“兄弟”的支持，两大派别的斗争将加剧波斯湾地区的动荡，这将会影响中国的石油供应。2009年，中国超越美国成为沙特阿拉伯原油的最大买主，但在波斯湾地区的政治影响仍然极其不足。非洲的民主化浪潮已经影响到了中国在非洲的石油供应，现在中东如果陷入动荡，中国在海外的两大石油来源地都将受到威胁。（ABHM）返回目录 【形势要点：从日本地震影响看全球产业链过度分工的风险】 在高技术领域，日本是上游材料暨关键零组件的主要供应国，此次地震将造成全球ICT产业供应链大缺口，智慧型手机的HDI板影响最大，面板产业、太阳能、芯片代工及NB用电池芯，也有不小影响。而地震中受冲击最大的，是智慧型手机关键零组件——上游材料铜箔基板，由于日本是全球PCB高阶材料如铜箔基板主要供应国，若电力设施短期内无法恢复，而厂商库存用尽后，无法及时寻得替代货源。太阳能产业方面，多晶硅生产大厂M-Setek至今复工日期仍不明，同样生产多晶硅材料的三菱材料也因机器受损停工，预料太阳能产业供应链缺口短期内将无法避免。分析人士认为，中国大陆和台湾虽有能力承接一部分日本失去的产能，但仍有许多产品是只有日本能生产的，地震对整体电子业供应链影响，还须视电力与交通运输恢复时间而定。这次震灾还暴露出电子业产业链全球过度分工的问题，在电力恢复迟缓和余震等不可预期因素下，日本厂商及全球品牌大厂，布局上应该会更加注重分散风险。（BBHM）返回目录 【形势要点：利比亚内战即将结束，卡扎菲可能报复欧洲老朋友】 联合国安理会预定于16日召开会议讨论在利比亚建立禁飞区的问题，但局势的变化可能使这次会议失去必要性。据报道，忠于卡扎菲的利比亚政府军近日在东西两线全面出击，西部攻下突尼斯边境上的城市祖瓦拉，东部攻破反政府武装的第一道防线艾季达比亚，直逼反对派占据的利第二大城市班加西。一旦政府军攻下班加西，持续一个多月的利比亚内战将以卡扎菲的胜利而结束。英国《金融时报》称，一些欧洲高级官员表示，英国和法国已经失去了发动军事行动的全部希望，军事干预的时机已经过去。英国官员已经转而开始将注意力投向卡扎菲取胜后，如何在未来几个月乃至几年遏制卡扎菲。对于茉莉花革命之前正在努力融入国际社会，并与欧洲政要建立了良好私人关系的卡扎菲而言，内战开始后欧洲对反对派的支持无疑是不可接受的，他在接受采访时称对贝卢斯科尼“不知道该说什么”，称承认反对派的法国总统萨科齐“精神失常”。利副外长卡立德•卡埃姆则表示，内战过后与西方公司的各种合同还将继续履行，但以后会把“过去四周发生的事情反映在我们与其他国家的未来合作中”，暗示将排斥西方。（ABHM）返回目录 【市场：30家上市房企2010年现金流大幅缩减575亿】 截至16日上午，沪深两市已有30家房地产公司披露2010年业绩，合计实现归属上市公司股东的净利润为252.23亿元，同比增长43.67%，但业绩分化明显，部分中小房企业绩下滑甚至出现亏损。与此同时，房企整体现金流骤减，30家房企去年经营活动产生的现金流量净额为-358.9亿元，同比减少574.99亿元。统计显示，2010年，30家房企合计实现营业收入1672.8亿元，同比增长36.1%。其中，中弘地产等4公司净利润增幅超过100%；而嘉凯城等6公司则出现业绩下降。受调控影响，房地产公司业绩开始分化，同时业内普遍预期房地产业后续增长堪忧。如今，开发商在面对成交量大幅下跌的同时，2010年积压的大量土地将在今年进入开发环节，资金的消耗量将持续上涨。而自2010年信贷收紧及执行预售资金监管后，开发商的资金来源中自筹资金、定金及预收款占比愈来愈高。1－2月统计部门数据显示，开发商本年资金来源达到了12173亿，其中利用外资上涨幅度达到了61.5%。此外，随着政策作用，开发商资金来源增幅快速回落至16.3%，而去年为25.4%。（LCXS）返回目录 【市场：震后日本零部件工厂停产将影响国内车企生产】 此次日本大地震的受灾区域主要位于日本东北地区及太平洋东部沿海，日本多家车企在东北地区均有工厂分布，地震之后这些工厂都曾宣布短期关闭。值得注意的是，这些关闭的工厂中有重要的零部件工厂，例如位于宫城县的丰田东北工厂是丰田出全资建设的外包零配件工厂，生产一些丰田汽车配套用的核心零部件，如电子制动器、悬架、车轴等以及本田生产曲轴和变速箱的零部件工厂。但是目前道路的破坏阻断了供应链的及时供货以及灾后现阶段整个日本都会采用节电并轮番停电制度，因此这些工厂纷纷延长了原定的停产期限。而随着福岛核电站的形势持续恶化以及马上要到来的夏季用电高峰，目前很难判断这些工厂能快速恢复稳定生产。我们认为，这些零部件工厂的停产或将影响到我国日系合资车企的正常生产。虽然有说法称目前日系车企国产化率已经可以达到90%，但是日本贸易振兴机构驻广州代表处的所长横田光弘表示，这90%指的是一级供应商，而一级供应商要向二级供应商采购，这一块在当地的采购量只能达到70%。而二级的供应商再向三级、四级采购，这块本土化的比例更小，只有50%，也就是说，还有50%只能从日本拿货。日本汽车企业在精益生产方式的指导下，多采用零库存的准时生产体制，因此零部件供应的滞后，将打乱其生产计划。就安邦研究人员的了解，目前已有相关汽车企业表达了类似的担忧。而这次日本本土零部件工厂停产的影响程度如何，关键看各个日系汽车企业在华工厂的库存充足程度。（NYY）返回目录 〖调整与修正〗无 〖每日数据〗 COMEX 金=1392.80美元（3月15日收盘价） NYMEX原油期货价格每桶97.18美元（3月15日收盘价） ICE布伦特原油期货价格每桶108.52美元 （3月15日收盘价） [外币100] 美元657.18 英镑1056.32 日元8.1018 港币84.31 澳元652.9 欧元918.34 1人民币=4.49632新台币 [1美元兑] 英镑0.62168 欧元0.71602 澳元1.00609 瑞郎0.91924 日元80.8970 加元0.98249 港币7.79527 [主要股市指数] 深指/沪指12865.75/2930.80，沪深300指数3248.20，恒指22700.88，道指11855.40（3.15），纳斯达克2667.33（3.15），标普500指数1281.87（3.15），日经9093.72，台湾加权8324.58，德国6647.66（3.15），法国3780.85（3.15）   声   明 安邦集团是从事策略分析和风险研究的专业研究机构，简报产品是在研究员研究笔记的基础上形成的信息产品，不能将其视之为规范的研究报告或结论。鉴于信息科学的基本属性，更不能将其视为等同于媒体的新闻传播。有关问题的来源、讨论或争议，请使用“电话咨询”（TELEPHONE CONSULTING）及“在线咨询”（ONLINE CONSULTING）服务，直接向研究员咨询。电话咨询：010-59001350，在线咨询：research@anbound.com.cn。客户就有关问题如果需要更为规范、详细的研究报告，请与研究部联络，电话010-59001350，研究部主管贺军（高级研究员）。 鉴于市场上出现假冒及转发安邦产品的现象，特此声明：安邦咨询向正式客户提供的所有产品，只通过如下邮箱发送：anbound@anbound.com.cn、anbound@anbound.info、anboundmail@vip.sina.com ，客户也可从安邦官方产品网站（www.anbound.info）获得。从任何其他途径收到的产品，都不能代表安邦产品，安邦咨询概不负责。 ©2011 Anbound Information Corporation. All rights reserved 相关日志 2011/03/17 — 安邦-每日金融-第3219期 (0) 2011/03/16 — 安邦-每日经济-第3882期 (0) 2011/03/16 — 安邦-每日金融-第3218期 (0) 2011/03/15 — 安邦-每日金融-第3217期 (0) 2011/03/15 — 安邦-每日经济-第3881期 (0)

政策取向方面：偏空 1、 【温家宝：今年工作把抑制通胀摆第一位】 3月14日10时，十一届全国人大四次会议举行闭幕会。国务院总理温家宝在会后与中外记者见面并答问。 温家宝称，主动调低经济发展的速度是一个重大的举措，在今后五年以至中国经济发展的相当长时期，要把转变经济发展方式作为主线，真正使中国的经济转到主要依靠科技进步和提高劳动者素质上来，着重提高经济的增长质量和效益。 温家宝表示，今年在政府宏观调控的各项工作中，把抑制通货膨胀摆在了第一位。他表示，关于管好通胀预期，抑制通货膨胀所采取的措施，在政府工作报告里已经详细地讲了，不想再过多地重复。他强调，对于管好通胀预期还是有信心的。 温家宝称，调控房价三管齐下。第一，要控制货币的流动性，也就是说消除房价物价上涨的货币基础。第二，运用财政、税收和金融的手段来调节市场的需求；第三，加强地方政府的责任，无论是物价和房价，地方都要切实负起责任来。也就是说“米袋子”省长负责制，“菜篮子”市长负责制，房价也由地方来负主要责任。温家宝称，中央今年将向地方补助1030亿元，地方财政也相应加大投入，但还必须更广泛地利用社会资金。对于保障性住房，土地必须单列，做到应保尽保。 温家宝强调，有一件事情非常重要，现在就应该提到日程上来，那就是保障性住房的设计、建设必须有高标准、高要求，也就是说要确保质量、安全和环保。 温家宝指出，政治体制改革与经济体制改革应该协调推进，没有政治体制改革，经济体制改革不可能成功，已经取得的成果也有失去的危险。当前，最大的危险在于腐败。而消除腐败的土壤还在于改革制度和体制。 温家宝还指出，将继续坚持人民币汇率形成机制的改革不动摇。如果从1994年算起，大的人民币汇率改革已经进行了3次。 同1994年相比，人民币的有效汇率升值57.9%。这次改革主要是改变单一的盯住美元，而实行根据市场需求，参照一揽子货币，实行有管理的浮动汇率制度。我们将根据市场需求的变化来进一步加大人民币浮动的弹性。但同时也必须考虑这种升值还是渐进的，因为它关系到企业的承受能力和就业，要保持整个社会的稳定。 点评：这是第二次，温总表示要把控通胀放在第一位。 显然，问题很严重，否则总理没必要两次强调。如果要把经济增长隐忧和通胀排排队的话，中央政府首先考虑的是通胀。3月份基期因素突出，几乎可以确定会看到CPI突破5.1。与其等数据公布市场震动再动手，还不如提前做点准备。所以呢，俺猜最近就可能看到新一轮物价调控措施。 2、 【沙特向巴林派遣军队】 沙特阿拉伯周一派遣军队进入巴林,以帮助稳定该国局势.巴林什叶派穆斯林进行了长达数周的示威,他们称沙特的行为是宣战.分析师认为,沙特军队进入巴林,表明沙特担心万一巴林统治者退让,可能激发沙特国内什叶派穆斯林的斗志.巴林是美国海军第五舰队的驻地. 白宫表示,美国并不认为沙特派遣安全部队是入侵行为,但敦促巴林政府在维持秩序时保持克制。 点评： 看新闻应该怎么看，拆开看，然后再拼起来。 沙特向巴林派兵这条新闻，咱们先拆成两点：第一点，巴林王室政府需要外援；第二点，美国支持沙特派兵，但是自己没出兵，要知道第五舰队就在那儿，直接动用美国力量更为迅速； 咱们再拼起来，因为美国有军事基地，巴林又是铁杆盟友，美国自然不希望巴林群众运动变天。换个政府上台，万一收回基地咋办？所以对美国来说，最佳结果是巴林维持现状。如果巴林局势维持现状，自然不用出兵。现在有出兵，说明局势已经到了失控边缘，用点通俗的话说：不找外人帮忙，巴林王室政权就要完蛋大吉。想明白为啥要出兵，还有一个问题，美国为啥不出兵？美国出兵，意味着直接站到巴林反对派的对立面，赌博的底牌就压上去了。沙特出兵，美国还有回旋余地。哪天瞅瞅风声不对，局势不可为。还有机会重新把宝压到反对派身上，把对待埃及穆巴拉克的旧事再重演一遍。 总结起来，可以得出的结论是：巴林局势能否最终稳定下来，美国人心里也没谱。巴林是真正的美国铁杆盟友，是美国中东安全框架的基石之一。基石晃动，接下来，是不是石油美元的大厦就该开始动摇？ 3、 【法国财长：欧盟救助改革方案将于夏季开始生效】 据外电消息，法国财长拉加德(Christine Lagarde)周一表示，能够在初级市场购买主权国家国债的欧洲救助基金改革方案夏季之前不会运作。拉加德在欧洲财长会议间隙称，欧元区政府将在3月底就解决欧元区债务危机的救助方案细节达成一致，上周六欧元区领导人已得出大纲。欧元区领导人在上周六稍早已达成协议，欧洲金融稳定机构(EFSF)可用于放款的资金将从目前的2500亿欧元增加到完整的4400亿欧元，作为救助方案的一部分，但如何运作有待财长商讨。不过拉加德称：“达成一致的改革方案付诸实践还需花费数月。我们能够确定的是，EFSF改革可能在夏季开始实施。”被问及在既有条件下，是否会在实施改革方案之前使用欧元区政府设施时，拉加德回答道：“绝对会，考虑到EFSF今日的立场，及约2500亿欧元的资金，这将为我们留有足够空间。” 拉加德表示，上周末欧盟领导人敲定的降低贷款利率，延长希腊救助方案的到期日，将在该计划启动之时适用。此外，她呼吁国际货币基金组织(IMF)与希腊就类似的宽松贷款条件达成一致。拉加德称：“我们希望欧洲机制的条件和IMF的条件相统一，IMF也必须检视与希腊达成协议的条件状况。”。 点评：啥叫欧洲稳定机制？说白了，就是整出一个组织，靠他来筹集资金以备不时之需，谁日子过不下去了，谁去找他帮忙。 上周末欧盟峰会，各国老板们齐聚一堂。谈的就是改革欧洲稳定机制。咋改呢？一个是增加金额，从2500亿欧元上升至4400亿欧元；一个是增加使用期限，EFSF有到期日，眼瞅着2013年到期，到期后还有需要咋办？干脆整一个永久期限版的出来接班；一个是增加运用方式，可以进入一级市场直接购买国债。下次希腊再发国债，还用得找求爷爷告奶奶找人托市么？这三个方向是所得。就这点事儿，值得欧盟领导人们正儿八经坐在一起扯整个周末么？当然不是，对欧元来说，以上三个措施的好处显而易见。那还谈啥？这个得问德国人和法国人，他们是打定主意借欧债危机推进欧元区财政一体化。所以呢，就要开条件。想进一步改善稳定机制么？想的话来签一个竞争力公约，对各国财政赤字啊税率啊什么的做进一步的规范。赤字和税率属于典型的财政政策范畴，小国家们自然一千一万个不乐意。奈何形势比人强，需要欧洲稳定机制度过难关，无奈，只能让渡部分财政自主权来换取金援。 欧债危机闹一次，规模小一次。说明法德发动机采取的策略基本正确，这个策略是啥呢？很简单，借危机来加速一体化，然后通过一体化来对抗危机。 顺便说一下预测，俺猜4月份欧洲央行不会宣布加息。同例可以参照英国央行，此前加息叫的那么凶，结果还不是维持现行利率？ 基本面数据方面：中性 1、 【财政部：前两月全国财政收入同比增36%】 财政部网站14日公布，1月份，全国财政收入11497.38亿元，比去年同月增加2838.72亿元，增长32.8%。其中，中央本级收入5770.7亿元，同比增长27.2%；地方本级收入5726.68亿元，同比增长39%。2月份，全国财政收入6997.01亿元，比去年同月增加2052.04亿元，增长41.5%。其中，中央本级收入3755.27亿元，同比增长50.8%；地方本级收入3241.74亿元，同比增长32%。 1-2月累计，全国财政收入18494.39亿元，比去年同期增加4890.76亿元，增长36%。其中，中央本级收入9525.97亿元，同比增长35.6%；地方本级收入8968.42亿元，同比增长36.4%。财政收入中的税收收入16894.84亿元，同比增长35.4%；非税收入1599.55亿元，同比增长41.5%。前两个月收入增幅较高，除经济增长和价格上涨带动以现价计算的相关税收增长外，主要是受进口大幅增长以及进口环节税收等部分上年末收入在今年初集中入库等因素的影响。 从财政收入走势看，前两个月受进口大幅增长以及部分上年末收入在今年初集中入库等因素影响收入增幅较高，随着房地产市场调控政策措施进一步落实以及一些特殊增收因素消失，财政收入增幅将会相应回落。。 点评：一般来说，税收是可以反映经济状况的。 1-2月累计财政收入同比增加36%，这是一个很高的数据。我们最近担心经济增长有放缓迹象，有必要进一步翻翻数据。决定中国经济增长的是第二产业，增值税和第二产业关系最大。我们搬出增值税来看，2008年下半年，中国遭遇去库存化寒潮，7月PMI开始低于50分水岭，8月增值税当月同比大幅下滑，即使不看别的数，也可以确定经济增长出了大问题。回头再看现在数，PMI高于50，1-2月增值税同比增长26%。综合起来看。经济增长有隐忧，但是暂无可以确认的问题。 资金及流向方面 ：中性 1、 【央行公开市场操作】 中国央行公开市场今日进行1100亿元人民币正回购操作，期限28天。 点评：有必要关注下央行最近的操作。 大家知道，前些天央票发不动，央行无奈之下转而动用正回购工具。3月份以来，半个月时间总共回笼资金大约3320亿，照这个速度下去，本月可以回笼资金大约6000-7000亿。基本可以完成对冲任务，但是呢，我们也注意到一个问题：伴随正回购，央票发行利率直线上升。俺今天去翻了下数，3月和9月期限的央票发行利率再次突破同期存款利率。 真不是啥好消息，如果哪天正回购也利率也开始飙升，那就等着加息吧。 相关日志 暂无相关日志

分析专栏：中国的核电战略应三思而行！ 央企成为广东转型路上最大的“金主”    3 三四线城市房地产市场的风险正在快速上升    3 今年的宏观调控将“走一步看一步”    3 地震频繁，中国应重新评估西南水电开发的风险    4 放弃地震预报研究是极不负责任的说法    4 外商投资中投资于房地产的比例大幅下降    4 住建部将对保障房后续监管不利的地方进行问责    5 外资投行预测3月份CPI仍处于上行趋势    5 香港2010年经济高增长有水分也有问题    5 央企石油巨头对政策的影响力不容小视    6 专家认为“十二五”投资仍会过热但难以保证就业    6 北京住宅销量在严厉调控下出现大幅下降    6 2010年社保基金会总规模增幅超过10%    7 中国正在加深与伊朗在基建和能源上的合作    7 武钢宝钢相继上调取向硅钢价格    7 地震对日本财政危机的影响仍有较多的不确定性    8 沙特阿联酋出兵巴林给美国出了个难题    8 中国不应该再允许朝鲜挥舞“核大棒”    8 中国开始从日本核泄漏重灾区撤侨    9   〖分析专栏〗 【中国的核电战略应三思而行！】 日本“3•11”大地震的重点，已经从地震和海啸转向核电站安全问题。 从3月12日以来，福岛第一核电站的1号、3号、2号机组分别发生爆炸，堆芯部分熔毁。15日，日本内阁官房长官枝野幸男说，4号机组可能发生小规模氢气爆炸，有起火现象。福岛核电站泄露已经开始影响到东京，15日东京的辐射值已经到正常值的23倍。虽然这不至于对人体造成伤害，但核泄露的影响正在扩散。由于事态日趋严重，日本政府已经正式请求美国协助处理因地震和海啸引发的福岛核电厂事故。 曾经指导欧盟委员会应对切尔诺贝利灾难行动的核物理学家Shan Nair说：“这是一个糟糕的事故，但这还不是切尔诺贝利。”但他警告，事态极度危急，可能出现的最坏情况，是在日本境内大面积出现辐射污染，“我们从未经历过这种情况。到目前为止我们只在电脑上模拟过这种情形。” 可以肯定，日本多座核反应堆出现严重问题，这将促使全球重新评估核电的安全性，并可能调整核电发展的政策。比如在德国，有6万人举行抗议，要求关闭所有核电站。德国环境、自然资源保护和核能安全部长勒特根和内政部长弗里德里希表示，“日本发生的事情对世界是一个转折点”。 我们认为，中国在核电领域应该注意如下问题： 第一，中国官员对核电战略的表态不应该大包大揽。3月12日，中国环境保护部副部长张力军在回答德国记者提问时表示，我们会吸取日本方面的一些教训，在我国核电的发展战略上和发展规划上进行适当的吸收，“但是我国发展核电的决心和发展核电的安排是不会改变的”。这个观点很让人费解，既然日本核电站的问题还没搞清楚，却如此高调宣布，中国发展核电的既定安排什么也不会改变，这到底是科学研究后的科学决策，还是稳定信心的大包大揽？核电战略事关国家大局，高级官员的公开表态不应该把话说得这么满，要体现公关技巧，让国际国内都放心。 第二，日本核电站系列事故之后，全球核战略进行大规模调整在所必然。中国也应该重新评估自己的核电战略。当前，中国调结构、经济转型的战略要求，似乎都聚焦为调整能源消费构成的压力，能源发展“十二五”规划也提出了各种刚性目标。这在事实上变成了加大加快发展核电、水电等能源建设的急迫理由。然而，急迫根本不能作为大上核电的理由，我们在确定国家大政方针的时候，必须讲理智，必须讲科学。中国2007年的核电发展规划定的目标是2020年装机容量4000万千瓦，但去年就有人建议提高到7000万千瓦。如此大的调整，是否经过了科学决策？据称，连人口超密集的成都都准备上核电站，这是不是疯了？一旦出大事，四川话都面临消失的危险。 第三，核安全监管部门应该保持足够的公信力。核电监管部门肩负着核电安全监管的重任，但国内核安全监管部门的人员不少都来自核产品开发部门，有“两位一体”的嫌疑，这样怎么能增加国家和老百姓的信任感？不过，离开核开发这个项目利益明显的部门，核安全部门又没有人才供应，这的确是个现实问题。但只要这种现象、这个问题还存在，正好也证明了中国还不具备大上核电站的客观条件。这就像建筑监理还不存在，就不具备大搞房地产的可能性一样。 第四，中国未来的核电战略应该调整。在我们看来，调整应该体现在两方面，一是核电建设的规模应适当收缩，速度应该适当放慢；二是核电站的布局，应该在解决输电系统的基础上，将核电站集中建在人口稀少的地区。我们是一个人口大国，根本冒不起核安全这种巨大的风险。 最终分析结论（Final Analysis Conclusion）： 平心而论，就核电建设的质量和管理水平来说，日本要远比中国强，现在日本都能出大问题，那基本上就可以这样说，核电站不出问题是偶然的，出问题则是绝对的，差别仅仅是在什么时候出问题。因此，在日本核电站安全事件之后，中国应该以科学精神来冷静评估中国的核电战略。（ACG）返回目录 〖优选信息〗 【形势要点：央企成为广东转型路上最大的“金主”】 促进产业结构转型是广东近两年一直主抓的工作，而大项目被视为最好的载体。大项目从何而来，优势明显的央企就是广东眼中的“肥肉”。据报道，广东省委书记汪洋、省长黄华华“两会”期间的一个重要任务是向央企招商。汪洋说，中央企业优势明显，是各行业龙头，都是促进转型升级的重要力量。而上述努力终于换来了成果。14日，广东省与中央企业战略合作座谈会暨签约仪式在北京举行。广东与70家中央企业签署了204个合同协议项目，总投资20852亿元。汪洋表示，央企综合实力突出，研发能力强，资金、技术、人才、信息、品牌等优势明显，产业控制力、影响力、带动力和根植性强，有利于改善广东的产业结构和所有制结构，正是广东招商引资要重点招引的“金凤凰”。而国资委主任王勇指出，广东是中央企业分布比较集中的地区之一，在新形势下进一步深化中央企业和广东省的合作，有利于中央企业着力做强做优，加快培育具有国际竞争力的世界一流企业。对于这种“傍央企”现象，安邦早已指出，随着国家宏观紧缩形势的出现，地方在上项目和融资上重新陷入困境，此时央企的再度吃香是非常正常的事。何况，央企今年准备实施整体上市计划，也急需更多优质资产的注入，自然与地方政府一拍即合。（RLH）返回目录 【形势要点：三四线城市房地产市场的风险正在快速上升】 严厉的调控下，房地产商和市场流动资金正迅速从一二线城市挤出，向政策相对宽松的三四线城市再次集结，使得三四线城市的房地产市场正展开一幅“大干快上”的火热蓝图。安邦多次指出，需要警惕这种现象，因为目前的资金覆盖面是难以惠及三四线城市的，城市条件不成熟，导致接盘者不足；而且收入也难以承担持续炒作的需要。但据《新世纪》周刊报道，一家总部设在北京的房地产咨询公司，近期遍访三四线城市，了解各地基础设施建设、地方政府态度及经济发展情况、市场容量。发现从2010年年底开始，一些三四线城市的房地产市场高歌猛进，房价上涨厉害。该公司总经理表示，在很多三四线城市，大批项目正在建设，有的两年前连一栋办公楼都没有的城市，现在同时在建20多个酒店和购物中心。报道以河北省唐山市为例指出，在唐山这样的房地产三线城市，万科、万达、绿城等开发商早已抢先进入，每一家开盘都在刷新当地最高房价，增幅每平方米高达1000元人民币以上。而龙湖、恒大、融创等知名开发商还在倚门待进，它们正积极与地方政府谈判，希望能以千亩的圈地规模进入唐山。在开发商的鱼贯而入下，据报道，2008年时，唐山土地价格只有每亩30万元，如今已涨到每亩300万－400万元，上涨超过10倍。与此同时，房屋空置率迅速攀升。（RLH）返回目录 【形势要点：今年的宏观调控将“走一步看一步”】 在金融危机冲击下，中国以及全球经济出现了不少新的变化，其中有的是周期性的波动，有的则可能是结构性的变化。安邦特约经济学家巴曙松近日指出，从2010年的情况看，一个很显著的变化就是经济周期波动呈现短期化。危机之前，一个完整的经济周期可能需要三四年的时间。但是，回顾2010年四个季度，可以说基本上经历了经济周期的四个阶段：一季度11.9%的增速明显过热；二季度跟一季度相比，下滑幅度非常快，是偏冷的；到了三季度主要经济指标站稳；四季度经济增长意外走强，特别是出口。我们看到，随着经济的波动，宏观政策和资本市场在四个季度中也出现了很大的短期化波动。从目前情况看，这一特点很可能在2011年还会继续保持，政策方面也可能出现高频化、短期化的调整。在此次金融危机之后，货币政策决策短期化，宏观经济决策短期化，资本市场的波动也趋向短期化。目前这个特点已经比较明显。预计到今年二季度和下半年通货膨胀降低，市场可能会转而担心经济增长，在经济波动短期化的特征驱动下，宏观政策可能就需要走一步看一步。如果五六月份物价再度攀升，宏观政策可能又会有一个大的加压。所以2011年四个季度的变动也还会类似于2010年，变化会比较大，从而使得宏观政策的短期基调的变化也会很大。（RLH）返回目录 【形势要点：地震频繁，中国应重新评估西南水电开发的风险】 日本及云南盈江地震造成的影响是多方面的，也使得云南怒江水电开发问题再度成为争论的焦点。地质与环境学者范晓日前表示，云南盈江5.8级地震发生在与怒江断裂带相交的大盈江断裂带上，这次地震再次证明了包括怒江等大断裂带在内的滇西地震带的高度活动性，以及在怒江等中国西部河流上进行大规模梯级水电开发的地质风险。而全国人大常委会环资委副主任委员汪纪戎在“两会”上提交了一份“重视怒江地区特殊地质背景，审慎决策怒江开发”的建议。建议指出，怒江地区有着特殊复杂的地质和地震背景，需要慎重考虑。而中国地震局地质研究所研究员徐道一与核工业北京地质研究院研究员孙文鹏也一连提出五个疑问：未来50年内，怒江云南河段或附近地区是否可以排除发生大地震的可能性？全球有没有建在活动深大断裂带上的拦河大坝的先例？未来几十年内，怒江河段是否可以排除发生特大地质灾害的可能性？现有工程技术对可能的大地震、特大泥石流等地质灾害是否准备好了应对措施？在活跃的地质活动时期的深大断裂带内精心选择的安全地带能否躲过四周脆弱地质剧烈变化带来的破坏性影响？怒江水电开发项目自2003年国家发改委开始论证，至2004年因环保争议搁置至今已胶着八年。以往关于怒江的争论中，移民、生态的话题探讨得比较充分，而对地质问题则是第一次如此深入的争论。但实际上，安邦在过去的几年中一直在呼吁，要重视水电开发引起生态破坏和地质破坏的风险。但可惜的是，在中国持续而不断加强的能源压力下，相对“环保”的水电被作为是化石能源的很好替代，水电开发一直高速发展。但近期频发的地震再次警醒了我们，如果置之不理，大自然的惩罚会迅速到来。（RLH）返回目录 【形势要点：放弃地震预报研究是极不负责任的说法】 在这次日本9级地震中，日本的地震信息预警系统为民众赢得了十秒钟的宝贵逃生机会。但中国地震局局长陈建民表示，“这是一个非常不专业的问题，所谓提前10秒预测出来，那是不可能的，也绝无此事。”尽管地震预报与预警确实不是一个概念，但安邦已经指出，自然灾害面前，最关键的就是时间，这不能成为中国地震局不作为的借口。更值得注意的是，国内现在已经在酝酿放弃地震预测研究。据全国政协委员、中科院院士陈运泰透露，在“十二五”规划纲要中，涉及到地震防灾减灾的章节中仅提出“提高地震监测分析与震灾防御能力”，而没有出现地震预报，这意味着未来五年，中国政府或许将不再进行地震预报研究。此前地震预报在“十一五”规划以及《防震减灾法》中都被明确列出。有观点认为，相比国外发生大地震后较少的人员伤亡与财产损失，与其把钱花在地震预报研究上，还不如放在房屋抗震设防的投入中。在我们看来，这是典型的不负责任行为。首先，地震预测不是没有可能的，事实上，在汶川地震之前，就有种种预警，只是当时地震局没有重视，这不是能不能的问题，而是做不做的问题。而且早在1975年，中国就成功预测了辽宁海城和营口一带的地震，避免了大规模的人员伤亡；其次，将钱花在建筑上更是荒谬，房屋建设本身就需要质量和防震，不是二选一的问题。安邦恰恰认为，中国应该加强对地震预报的研究工作，更要建立行之有效的预报机制，尽最大可能降低灾害造成的损失。（ALH）返回目录 【形势要点：外商投资中投资于房地产的比例大幅下降】 3月15日，商务部公布数据的显示，2011年2月，全国新批设立外商投资企业1156家，同比下降10.9%；实际使用外资78亿美元，同比增长32.2%。2011年1－2月，全国新批设立外商投资企业3399家，同比增长7.46%；实际使用外资金额178.23亿美元，同比增长27.09%。从数据上看，今年前两个月外商投资企业的平均投资规模有所上升。3月11日国家统计局公布的数据显示，今年前两个月，房地产开发企业利用外资86亿元，增长61.5%。按人民币与美元1∶6.6的汇率计算，前两个月外资投资于房地产业的比例只有7.3%。而2月外管局发布的《2010年中国跨境资金流动检测报告》显示，2010年房地产业来华直接投资占外资流入总量的比例达到23%。可见，在国内房地产调控政策力度明显加大的情况下，外商对中国的房地产投资已望而却步。考虑到办公楼为主的商业地产并不在调控范围之内，实际上外资对住宅的投资降得更多。（LHZB）返回目录 【形势要点：住建部将对保障房后续监管不利的地方进行问责】 住建部14日下发了住房保障规范化管理检查情况，明确下一步工作重点，包括建立完善的住房保障审核制度、强化动态监管、对保障房家庭实时监测、定期复审、及时调整实施住房保障等。据悉，住建部已经对29个省市开展了检查，并对上海、重庆、福建、四川等省市进行了抽查。住建部表示，要加快住房保障立法进程，为做好保障性住房建设和管理工作提供法制保证，推进住房保障工作制度化、法制化；要加强部门协作，健全住房保障、民政、公安、金融等机构和社区协作配合的保障对象经济状况审查机制，建立完善的住房保障审核制度。而且，住建部表示强化动态监管，建立健全住房保障管理信息系统，对保障对象家庭经济状况及其变化情况进行实时监测，创新监管手段，提高监管效能。住建部在文件上表示，“要定期或不定期地对保障性住房使用情况进行检查，及时发现并纠正各种违规使用行为；对住房保障对象进行定期复审和不定期抽查，根据保障对象经济状况变化情况，调整实施住房保障。”此外，住建部还表示，2011年要将廉租住房、经济适用住房、公共租赁住房等住房保障档案管理作为重点工作，对保障性住房租售管理和后期使用监管不力的地区，按照有关规定对相关负责人进行约谈和问责。（LCXS）返回目录 【形势要点：外资投行预测3月份CPI仍处于上行趋势】 统计局数据显示，中国2月份CPI和PPI同比涨幅分别为4.9%和7.2%，均高于此前的预期，3月份的CPI走势似乎也仍不乐观。正如我们之前的判断，CPI在上半年将会在高位运行，同时各种紧缩政策也大都会在上半年推出，由于货币政策的滞后效应，下半年才会逐渐显现效果。同时，各大外资投行对3月份CPI的预测也趋于一致，普遍认为3月CPI可能会突破5%的水平。摩根大通研究团队预计，未来CPI可能再度上升，3月份或突破5%的警戒线，这也意味着政府将稳步推进货币政策正常化进程。预计2011年中国CPI同比上涨4.6%，这一预测考虑了食品价格上涨因素、工资上涨的传导效应以及全球大宗商品价格上涨带来的影响。巴克莱资本研究经济学家常健认为，食品价格依然是CPI上行的主要驱动力，而非食品因素则减缓至同比2.3%，住宅成本放缓至同比6.1%。瑞银的汪涛也预计，今年上半年CPI涨幅依旧将升高，到3月份可能突破5%，而且在上半年大部分时间里都维持在5%以上水平。夏季过后，预计食品价格的回落可以抵消非食品价格上涨，从而令CPI涨幅放缓。汪涛说，“我们预计政府不会很快松动政策，尤其不会放松房地产业调控政策。预计人民银行将继续通过多次上调法定存款准备金率来管理流动性，包括冲销外汇流入，并预计上半年还将2次加息，三季度再加息1次。”（LCXS）返回目录 【形势要点：香港2010年经济高增长有水分也有问题】 作为国际自由港，香港在过去两年受到了金融危机的影响，经济出现下滑，但2010年已实现了复苏。香港政府统计处14日表示，以当时市价计算，2010年香港本地居民生产总值同比升7.2%，为17847亿港元；扣除物价变动影响，2010年香港本地居民生产总值较2009年实质上升6.2%。此外，2010年香港本地生产总值为17481亿港元。根据统计处当日发布的报告，2010年全年香港要素收益总流入为9054亿港元，相当于同期香港本地生产总值的51.8%，而同期的要素收益总流出为8689亿港元，相当于本地生产总值的49.7%。以当时市价计算，2010年第四季度香港本地居民生产总值同比升6.9%至4772亿港元。扣除物价变动的影响，第四季度香港本地居民生产总值较上年同期实质上升5.0%。值得注意的是，香港2006年经济增长6.5%，2007年为6.3%，2008年为2.5%，2009年为-2.7%。国务院总理温家宝在13日的记者会上也表示，香港有着开放的自由经济，有着同国际经济接轨的完备法律法规，有着全面的各类管理人才。香港经历了两次金融危机，都经受住了考验。去年香港经济虽然高增长，但有一定的水分。2009年香港经济负增长，基数低，是2010年高增长的主要原因。而且香港去年房价与基本生活品价格高涨，不少中低阶层居民生活状况恶化，但香港政府作为不多，因此即使香港日前决定给18岁以上公民派现6000港元，不少香港居民仍不领情。（RLH）返回目录 【形势要点：央企石油巨头对政策的影响力不容小视】 自从2006年3月开始，中石油等油企就开始上缴石油特别收益金。这是指在国产原油销售价格超过一定水平时，国家按一定比例从石油开采企业销售国产原油所获得的超额收入中征收的特别收入。按目前实行的方案，起征点为40美元/桶，按5级超额累进从价定率的方式缴纳。按国际惯例，特别收益金一般被称为是“暴利税”，但两者之间实际上并不同。后者本质上是税，必须与其他税种一样用之于民；而特别收益金则是一种“费”，所得的收入可以用在别的地方。实际上，过去数年，政府一方面征收特别收益金，但另一方面又不断给予大量补贴，实际上是转了一圈又回到了油企的口袋。但即使如此，中石油等石油央企还在不断要求提高特别收益金起征点，其理由是在高油价下，企业实际上已无“特别收益”可言。2009年就提过一次，当时被否决了，但代价是“相关部门对石油公司给予一些政策优惠，如对石油企业海外资源开发提供信贷支持”。去年4月被再次提出，但此后仍然没有成行。不过，现在或许没有问题了。据香港《文汇报》报道，中石油董事长蒋洁敏14日表示，今年前两个月中石油的表现非常好；在利比亚出现动乱之后，因全球原油价格高企，该公司炼油业务出现亏损。他引述中国政府计划表示，今年中国将调高石油特别收益金的起征点。如果此事属实，也证明中石油这样的央企巨头对政策的影响力极大。（ALH）返回目录 【学界观点：专家认为“十二五”投资仍会过热但难以保证就业】 中国国务院总理温家宝在今年的政府工作报告中将“十二五”的年均经济增长率定为7%，但国家行政学院决策咨询部研究员王小广却指出，由于各地的GDP增幅远不止此，央行的货币供应量亦非按照7%增幅供应，意味着经济增长不会真正放缓。他预计5年内会出现投资过热现象，不利于转变经济发展方式。“中国是想不走老路，但总是下不了决心”。王小广说，乍看“十二五”规划样样都完美，实际上隐藏诸多缺陷，“工作报告说每年新增900万人就业，我们现在就业人口是7.79亿，实际上才增长1%多一点，这个增长率为什么不讲？中国的经济发展是靠投资带动，但根本拉动不了就业，用高增长来保就业，只是一种说辞。”但是，在安邦研究人员看来，高增长保就业其实也无可厚非，但要看增长的是谁。像央企一类的国有企业拉动GDP的贡献也许会很大，但在就业上的确做不了太多的贡献。因此，就业的问题根本上还是需要中小企业来拉动的。王岐山副总理此前也指出，小企业是就业和税收的骨干。大企业越来越现代化，都用机械，用不了几个人，小企业才是就业的重点。另外，王小广还说，虽然中央要求放慢增速，但地方政府目标不一，仍将增幅定到8%以上，是因为担心放慢之后无法恢复，“这样积累下去会有大的经济波动，我们不知道顶点在哪”。（NCXS）返回目录 【形势要点：北京住宅销量在严厉调控下出现大幅下降】 新“国八条”以及“京十五条”的相继出台，尤其是“京十五条”以户籍或连续5年纳税、社保记录作为购房资格的限购政策落地，对北京楼市产生了立竿见影的效果。据北京市统计局、国家统计局北京调查总队15日联合对外发布的消息显示，今年1－2月，北京市新建商品房销售面积为173.9万平方米，同比下降18.9%。其中，住宅销售面积为132.3万平方米，同比下降21.1%，呈两位数大幅下降。截至2月末，北京市商品房施工面积为6426.7万平方米，同比增长5.3%。其中，住宅施工面积为3802.2万平方米，同比增长9%。1－2月，北京市商品房新开工面积为273.5万平方米，同比增长24.3%。其中，住宅新开工面积为180万平方米，同比增长14.4%。北京市住宅竣工面积也呈两位数大幅下降。1－2月，北京市商品房竣工面积为200.8万平方米，同比增长2%。其中，住宅竣工面积为79.6万平方米，同比下降34.8%。（LCXS）返回目录 【形势要点：2010年社保基金会总规模增幅超过10%】 全国社会保障基金理事会理事长戴相龙15日表示，截至去年末，社保基金会管理的基金总规模为8568亿元。比上年增加802亿元，增长10.32%。戴相龙表示，今年要提高长期大额存款收益率，增加对社会保障房建设的支持力度。增加委托股票投资的组合，稳定和增加对股票的投资。增加对未上市公司股权和股权投资基金的投资，适当扩大对境外投资的范围和金额。要按每年实际投资额2倍以上规模，建立准备程度不同的投资项目储备库，做好滚动开发。社保基金会的基金有两部分，一是中央筹集的全国社保基金，2010年底基金权益积累为7810亿元，比五年前增加5800多亿元；二是2010年底中央补助地方做实个人账户基金积累为566亿元。基金成立以来的权益投资收益为2772亿元，年均投资收益率9.17%，高于同期年均通货膨胀率7.03个百分点。戴相龙曾表示，随着今年基金规模的进一步扩大，到年底可能达到接近1万亿元，2015年有望达到1.5万亿元。戴相龙表示，按照目前的投资比例，社保基金有45%投资于固定收益产品；约30%进行权益类投资；25%进行股权投资、PE投资。未来将增大社保基金对社会保障房建设的投资，同时进一步加大对PE的投资力度，社保基金对境外的投资比重可达20%，但目前仅有7%。（LHZB）返回目录 【形势要点：中国正在加深与伊朗在基建和能源上的合作】 就在中东动荡尚未平息之际，中国加快了与伊朗的合作步伐。伊朗能源部网站14日援引该国能源部长马吉德-纳姆久（Majid Namjoo）的话称，中国将帮助伊朗建设世界上最高的大坝。这处拟修建的大坝位于伊朗东北部的Bakhtiari省，预计投资额高达20亿美元。该大坝建成后的海拔标高将达到315米，几乎是中国三峡大坝海拔标高的两倍，成为世界上最高的大坝。纳姆久称，“伊朗水利部门面临的大事之一就是与中国签署建设Bakhtiari大坝的金融协议。”据称，伊朗的合作方是中国水利水电建设集团公司。此外，伊朗半官方通讯社迈赫尔通讯社援引伊朗石油部副部长Ahmad Qalebani的话报道说，中国将参加开发伊朗的两大油田北阿扎代干油田和南阿扎代干油田。由于开发这两个油田需要巨额资金，因此，一家伊朗公司是无法实施这个项目的。他还说，这两个油田的合同承包商是同一家公司，但是，他拒绝说出这家公司的名字，他补充说，开发这两个油田所需的投资数将超过60亿美元。对伊朗的承包商来说，他们根本无法承担那么巨大的投资。从项目来看，工程建设和石油开采均是中国近几年来“走出去”最普遍的方式。（LLH）返回目录 【市场：武钢宝钢相继上调取向硅钢价格】 继武钢3月14日上调4月份取向硅钢销售价格1000－1200元后，宝钢15日发布的4月份钢价也显示，当月取向硅钢上涨1000元/吨，其他品种平盘。这与武钢的调价政策基本一致。对此，我的钢铁网分析师张铁山表示，两大钢厂上调取向硅钢与日本强震有关。据透露，此前武钢计划4月份上调取向硅钢800－1000元/吨，而在日本强震后则又加大了调整幅度。联合钢铁网分析师胡艳平亦指出，去年日本出口硅钢93万吨，其中向中国出口50多万吨。强震对中国硅钢价格确有一定影响。但她也强调，取向硅钢去年行情低迷，今年出现已经上涨态势，另外“十二五”规划强调电力发展及电网改造，因此也带动了取向硅钢向上行情。目前，我国主要从日本进口的中高端硅钢产品量短期或有所减少，交货期限或有延期。分析认为此种境况可能进一步推高我国国内取向及无取向中高牌号价格，综合各种因素来看，短期内武汉市场无取向硅钢行情维持盘整态势，取向硅钢上扬态势明显。除了硅钢，其他钢材品种也出现价格回升态势。胡艳平认为，钢材市场将阶段性反弹。张铁山也表示，原来预计钢价下跌要持续到4月初，现在看来可能就此打住并反弹。（RCY）返回目录 【形势要点：地震对日本财政危机的影响仍有较多的不确定性】 日本的财政问题由来已久，据日本财务省2月10日发布的数据显示，截至2010年12月底，日本政府债务余额已高达919万亿日元，同时预计在今年4月1日开始的财年中，政府债务还将增长5.8%，达到创纪录的997.7万亿日元，占GDP的比例达到230%。因此，随着债务负担的持续恶化，日本政府已开始在着手解决这一问题。然而，一场意外的地震打破了这一计划，日本政府不但要大量支出抗灾、稳定市场，更要面对灾后重建的巨额资金。据分析师称，“如果到今年夏季经济陷入衰退，公共财政恶化，日本政府要制定出一个可信的长期财政计划会变得更加困难。”尽管日本有着一个成熟的日元和财政机制，其负债也大都是由本国国民持有，而且灾后重建也会对日本经济产生刺激作用，作为全球第三大经济体的日本有能力消化这次大地震和海啸带来的冲击。但是，在我们看来，这一判断的前提是全球投资者尤其是日本国内对其长期经济看好的基础之上。然而，与其他灾难不同的是，此次日本地震还涉及了核电站泄露的问题，并且其安全性仍在恶化之中。核电泄露的辐射以及污染长期存留性，这对日本经济尤其是日本国民心理上将是一个严重的打击。一旦失去了对日本长期经济发展的信心，日本财政危机的定时炸弹随时会走到终点爆发出来。正如穆迪指出的那样，如果投资者对日本政府财政的稳定性失去信心，那么该国在“某个时间或引爆财政危机”。因此，对于日本财政安全问题，目前仍要随着事态的发展做出进一步观察。（NCXS）返回目录 【形势要点：沙特阿联酋出兵巴林给美国出了个难题】 海湾唯一的岛国巴林是美国第五舰队司令部所在地，也是海湾合作委员会六国中唯一一个什叶派占多数的国家，但掌握政治权力的是占仅占人口1/4的逊尼派。在茉莉花风潮中，巴林什叶派就开始举行大规模的示威和抗议浪潮，但在2月18日巴林军警开枪驱散人群之后，局势恢复了表面上的平静。但随着美军主力前往地中海，巴林抗议行动在上周死灰复燃。到13日夜间，数万名什叶派抗议者冲破了防暴警察的警戒线，占领了麦纳麦中央商业区，令该市陷入停滞。14日，超过1000人的沙特军队和500多名阿联酋警察应国王邀请进入巴林控制局势，但这造成了抗议者情绪的进一步激化也可能会促使什叶派占据主导地位的伊朗设法协助巴林的抗议者。巴林局势给美国出了个难题，如果美国制止沙特和阿联酋的行动，波斯湾的稳定可能受到威胁，但如果美国和海湾国家站在一边，巴林的反美情绪进一步高涨，有可能影响到第五舰队基地的安全。目前美国已经宣布不认为沙特阿联酋的行为属于侵略，看来奥巴马埃及风波中举棋不定的情况不会再现了。（ABHM）返回目录 【形势要点：中国不应该再允许朝鲜挥舞“核大棒”】 日本福岛核电站安全事故吸引了震撼了全世界，作为与日本“一衣带水”近邻的中国，应该由此重新审视核安全风险。在我们看来，核电事故对中国的震撼不仅要体现在“内政”（重估国内核电发展战略）上，还应该全面体现在“外交”——对其他有核国家的态度和策略上，其中，中国最需要做的，就是限制朝鲜继续挥舞“核大棒”。从日本严重的核电站事故，我们应该深刻体会到，不管是核电站还是核武器，这都是有能力的“大人”玩的东西，没能力的、不保险的“小孩”是不能玩的。过去，朝鲜成功地制造出了“核大棒”，成为要挟世界的筹码。也许很多人认为，朝鲜主要是对美国来挥舞“核大棒”，搞核讹诈，对中国反而形成了一个“缓冲”。但仔细想想，朝鲜又何尝不是拿“核大棒”来敲诈中国呢？时断时续、遥遥无期的六方会谈，真正的主角就是朝鲜，而朝鲜有份量的筹码就是“核大棒”！日本核电站事故之后，中国应该看到“小孩随意玩火”的危险性。一个在中国家门口时不时挥舞“核大棒”的朝鲜，对中国的安全就是一种实实在在的威胁。（AHJ）返回目录 【形势要点：中国开始从日本核泄漏重灾区撤侨】 尽管日本政府仍然宣称，距离福岛电站30公里以外的地区仍然是安全的，但中国政府显然已不再完全相信这一表态。3月15日，中国驻日本大使馆发表声明，宣布“鉴于目前福岛核电站事故的严重性和不确定性，本着对中国公民人身安全高度负责的态度，我馆和驻新潟总领馆根据自愿原则，立即采取一切可能的手段与措施，安排尚在重灾区的中国公民有序撤离。”随即，负责日本东北部地区的驻新潟总领事馆立即展开撤侨行动。根据公告，该馆共派出20辆可乘坐45人的大巴车，预计接回重灾区宫城、福岛、茨城、岩手一切能联系上的中国公民。据安邦研究员独家了解，由于日本核事故并未扩展到全国，所以此次撤侨目的地是东京，没有安排回国航班。这是中国建国后首次在日本撤侨，也是2011年以来中国的第四次撤侨行动。另外，法国驻日使馆已经要求该国侨民离开东京，德国外交部更是呼吁国民特别是带子女者离开日本，俄罗斯也命令驻守在日俄争议的南千岛群岛（北方四岛）上的边防军准备疏散居民，都显示出对日本核事故的极端担心。自从福岛核事故出现以来，日本政府不断宣称其应对的合理性和问题的可控性，试图缓解全世界对核泄漏的担忧，但各国的撤侨意味着日本政府的这种努力已经趋于失败。（LBHM）返回目录 〖调整与修正〗无 〖每日数据〗 COMEX 金=1424.90美元（3月14日收盘价） NYMEX原油期货价格每桶101.19美元（3月14日收盘价） ICE布伦特原油期货价格每桶113.67美元 （3月14日收盘价） [外币100] 美元656.79 英镑1061.54 日元8.0238 港币84.3 澳元660.46 欧元918.36 1人民币=4.49702新台币 [1美元兑] 英镑0.62197 欧元0.71818 澳元1.00371 瑞郎0.92218 日元81.5509 加元0.97985 港币7.79473 [主要股市指数] 深指/沪指12705.32/2896.26，沪深300指数3203.96，恒指22678.25，道指11993.20（3.14），纳斯达克2700.97（3.14），标普500指数1296.39（3.14），日经8605.15，台湾加权8234.78，德国6866.63（3.14），法国3878.04（3.14）   声   明 安邦集团是从事策略分析和风险研究的专业研究机构，简报产品是在研究员研究笔记的基础上形成的信息产品，不能将其视之为规范的研究报告或结论。鉴于信息科学的基本属性，更不能将其视为等同于媒体的新闻传播。有关问题的来源、讨论或争议，请使用“电话咨询”（TELEPHONE CONSULTING）及“在线咨询”（ONLINE CONSULTING）服务，直接向研究员咨询。电话咨询：010-59001350，在线咨询：research@anbound.com.cn。客户就有关问题如果需要更为规范、详细的研究报告，请与研究部联络，电话010-59001350，研究部主管贺军（高级研究员）。 鉴于市场上出现假冒及转发安邦产品的现象，特此声明：安邦咨询向正式客户提供的所有产品，只通过如下邮箱发送：anbound@anbound.com.cn、anbound@anbound.info、anboundmail@vip.sina.com ，客户也可从安邦官方产品网站（www.anbound.info）获得。从任何其他途径收到的产品，都不能代表安邦产品，安邦咨询概不负责。 ©2011 Anbound Information Corporation. 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另外福岛不是压水堆,是和切尔诺贝利一样的沸水堆,只不过多了个安全罩而已,谁知道安全罩在地震的时候有没有裂开…. 现在撤离范围已经扩大到周围10公里了… ————————- 据日本媒体报道，东京电力公司表示，福岛核电站可能已经出现泄露。日本核安全部门表示，一个反应堆内部的辐射强度已达到正常水平的1000倍。 　　有日本政府官员表示，福岛核电站“可能已经出现泄露”。另有消息称，该电站的辐射强度一直在上升。 　　日本东北部海域11日发生8.8级强烈地震后，福岛第一核电站机组自动停止运行，但用于冷却核反应堆的紧急发电机也全部停止运行，不能继续对核反应堆进行冷却。这在日本国内核电站历史上尚属首次。目前，工程人员正试图修复该系统。 　　面对可能出现的核泄露，日本首相菅直人要求福岛核电站周围10公里以内的居民进行疏散。之前，有关部门已要求周围3公里内的3000名居民疏散。 　　日本遭遇大地震后，福岛第一核电站出现严重故障，反应堆容器中的气压已达到设计值的1.5倍。日本经济产业大臣海江田万里12日凌晨表示，政府正就此事进行紧急磋商，考虑释放核反应堆容器中的压力，但就会有微量含有放射性物质的蒸汽外泄。 —————————————— 福岛第二核电站也出了事情,最严重的话可能会堆芯融化… 福島第二でも重大事故　原子炉の圧力抑えられぬ状態 　東京電力によると、福島第二原子力発電所の１、２、４号機で圧力抑制室の温度が１００度を超え、原子炉の圧力を抑えることができなくなった。このため原子炉内に水を補給して対処している。 　同社は第一原発に続き、第二原発でも原子力災害対策特別措置法に基づく重大な事故と判断し、政府に報告した。水位は保たれ、発電所周辺の放射線モニターは通常と変わらない、という。 ——————————————————– 操作人员也死掉了 福島第二原発で作業員１人死亡　第一では２人が不明 　東京電力は１２日未明、地震の発生直後に福島県の福島第二原発で協力会社の作業員が死亡し、第一原発で社員２人が行方不明になっている、と発表した。 　死亡したのは国勇（こくゆう）工業（同県相馬市）の男性作業員（５４）。東電によるとハヤカワオサムさんで、詳細を確認している。クレーンを使って第二原発の排気筒の耐震工事をしており、地震後にクレーンの操縦室に閉じこめられていたという。別の作業員が、頭部から血を流しているのを発見した。脈や呼吸は確認できなかったという。 　行方不明の２人は、いずれも第一原発第一運転管理部の社員で小久保和彦さん（２４）と寺島祥希さん（２１）。第一原発４号機から蒸気を受けて電気をおこすタービン（羽根車）の建屋にいたらしい。 ——————————————————– 相关日志 2011/03/12 — 福岛核电站如果堆芯得不到冷却，水没了之后就熔堆了，然后压力容器和安全壳都可能被烧穿，然后就是环境泄露了 (0) 2011/03/12 — 日本福岛核电站紧急减压排出放射性蒸汽 (0) 2011/03/12 — 鼎盛:福岛核电站绝对不会成切尔诺贝利，这个电厂虽然是沸水堆，但也是有安全壳的，不会大规模泄露到环境中的 (0) 2011/03/11 — 日本大地震,核电站可能发生泄漏! (0) 2010/11/17 — 大亚湾核电再泄漏 三周后才公布受批评 (0)