2011-04-21 17:11:01 http://blog.ifeng.com/article/10989391.html
颜昌海的博客
2011年一季度，中国大陆尽管出现了10亿2千万美元的贸易逆差，但央行公布的资料显示，截至3月末，外汇储备余额为30447亿美元，同比增长24.4%，突破3万亿美元大关。4月18日，央行行长周小川承认，外汇储备已经超过了中国需要的合理水准。而海外舆论认为，中国大陆天量外储并不代表幸福，反而是中国大陆的大包袱、大麻烦。
据路透社的分析说，外储每增加1美元，中国大陆国内就相应的需要发行约6.5元人民币，向经济注入更多的货币；中国大陆天量外汇储备推高通胀、搅乱经济平衡，还给国家的货币管理者制造了很大的麻烦。海外经济专家认为，持有3万亿美元的外汇储备，对于中国大陆来说，从经济上是很不合适的。浪费中国大陆人的钱，等于是全中国大陆人民在补贴国外。由于购买很多美国国债，使得美国的利率下降。就是把中国大陆的钱补贴美国。
中国大陆外汇储备影响通货膨胀，与人民币被长期低估有直接关系。低估人民币汇率，使得外汇储备增大，占国民生产总值的比例越来越高，由此而带来的货币供应量的增大及比例，也越来越高，几乎达到极限。所以这样就推动了中国大陆的通货膨胀的增长。可以说最近几个月来，通货膨胀的增长很大程度是人民币低估、外汇储备的增加造成的。简天伦表示，中共政府其实并不想提高外汇储备，主要目地是要维持经济增长的势头。
如果中国大陆的出口不能持续增长，中国大陆的GDP国内生产总值就不可能有现在的速度，就很可能要滑下来，所以它虽然明知外汇储备过高，想把它减下来，也没有动作，因为要维持GDP增长，维持GDP增长，它才能维持政权的稳定。
4月18日，央行行长周小川在清华大学“金融高端讲坛”上表示，外汇储备已经超过了中国大陆需要的合理水准，导致市场流动性过多，也增加了央行对冲工作的压力。对此海外经济专家说，解决巨额外汇储备的情况有很多方法，比如提高人民币汇率，使得出口不至于这么廉价，换回外贸顺差；比如可以提高国内的工资。国内的通货膨胀，使得国内的产品出口价格上涨，而中国大陆用国内的通货膨胀来解决外汇储备出超太多的问题，实际上等于牺牲国内大多数人利益。中国大陆经济学者邱林在他的博客中写道：“3亿美元外汇储备属于中国大陆全体国民。动用这些外汇储备就应为民众办实事。”中国大陆网民也认为，储备再多，老百姓也没有得到任何实惠。政府应该藏赋予民，让人民把这些美元花掉！
其实，外汇储备余额为30447亿美元，也是个虚像。比如2007年国家统计局就有一个报告，叫做中国大陆国际投资投存表，比如说2007年底，当局在手上握有1.5万亿左右的美金外汇储备，同时外国在中国大陆的直接投资要有1.26万亿美金；所以中国大陆直接外贸的收入也就只占2007年外汇储备总额的20%，另外80%的钱不是中国的，是外国人投资进来的。有的是直接投资的，有的是地下管道进来的热钱，但它一到中国大陆银行的柜台，马上把它换成美金又存到美国去了。
购买美国国债就是把钱存起来，也就是当局常常讲的“庞大的外汇储备”。而现在这个储备其中相当大的部分是买美国国债和美国债券。诺贝尔经济学奖斯蒂格利次曾在上海做了一次演讲，批评美国的联邦储备会和银行金融管理机构在过去几年中没有把事情做好，使美国陷入了经济萧条的危机，进而把这个危机扩散到全世界。美国银行和美国商业机构在过去多年里极力的推动美国内部的需求，把美国的贷款利率维持得很低，使得消费者和想买房子的人可以很轻松的获得贷款。内需要有钱，钱从哪里来？钱来自过去的二十年中，远东地区尤其是中国大陆、日本等国家以赚外汇为主的出口经济。赚了外汇以后把钱就存在美国，买美金、买美国股票，所以使得美国的金融市场有大批的外国资金进来。钱存在美国的银行，美国的银行就要周转、把它用掉。放在那里不用，就要算利息付给那些买美国国债的人，所以银行就采取不断的各种各样的金融手段把钱推销出去。降低利息让那些本来没有能力买房子的、本来不想消费的人，给出非常优厚的条件让人命去买房子、买汽车，甚至于各种各样的消费。这样的一个循环，就变成美国拉动了全球的需求。而相反的，一些国家的内需下降，要用美国人来扩大内需，就这样变得很不平衡，可是这又是一个链条。这状况维持了20年之后，尤其是最近10年，使得美国的经济扩大消费，消费超过其本身所生产的资本和利润。
所以，这种全球性的生产、金融和储蓄体系的不正常造成美国的金融风暴，以及影响了全球。所以斯蒂格利次也批评中国大陆，说你们应该检讨你们的储备系统，你们这样的把外汇储存得那么高，并且是借到外国去用，合理吗？为什么你不提高你自己本国的内需？把所赚的钱用到本国呢？！美国的前联准会主席葛林斯潘曾写了一篇文章，也批评中国大陆当局说，你们把钱赚那么多，一直存到美国来，这是造成美国的金融泡沫的一个重要原因之一。美国的“房地美”、“房利美”造成金融危机，这是事实。可是这个钱从哪里来？中国大陆是最大的“债主”。
清华大学教授秦晖曾在《南方周末》登了一篇文章，从经济和经营角度分析，由于中国大陆的经济发展模式是以出口为导向的，才能造成中国大陆这30年来的发展，中国大陆30年发展的模式，形成了3个顺差。第一个就是贸易顺差大量的物品出口，就是以外需市场，以外国的市场作为你生产的依据和动力。这是第一个顺差。第二个顺差就是FDI，外资直接投资，就是外国直接资本输入，在前几年有的资料讲说中国大陆是占第一位，有的讲是美国第一位，没有太大差别。第三个顺差是当外汇的储备低过于中国大陆的外贸顺差和外国的直接投入，就是等于有一个外资，这外资是热钱也好，外逃的钱又再回流也好，通通进了中国大陆，所以这3个顺差造成了中国大陆有大量的外汇储备。有了外汇储备以后，中国大陆实行的是人民币换美金的外汇控制，美金不能到中国大陆使用，美金只能到外国使用，所有的外币到了中国大陆人民银行柜台立即就换成人民币，那么这些外币主要是美金，60-70%到80%的成份，放到美国买美金、买美国债。
为什么要存到美国去？因为存到美国去就可以随时拿进拿出，一旦外国的投资者、外国的老板需要美金的时候，可以立即把钱交给他。为什么不把这些钱存在中国大陆银行而存到美国银行，原因是存在中国大陆银行，银行要把这钱拿去周转，不周转就要付利息，银行就要赔本。而中国大陆的银行是内外有别的，对国内用人民币，对外用美金。中国大陆金融系统没有开放，而美国的国债是可以随便买卖的，随时可以调进调出，非常灵活并且市场非常庞大。在这种状况下，由于中国大陆的经济结构是倚靠外来的资本投入，而产品也是靠外国的市场，这些资金包括外贸赚的钱，以及外国直接投资的钱，若要存在一个稳定可靠的地方，可以随便自由进出，只能放在美国的银行或者美国的国债。美国的国债已经发行200年了，可靠性非常高，所以中国大陆这些官僚们相信只有放在美国最稳定可靠，从没对此怀疑过。
把对外贸易收入、把外国人的钱都存到美国，由当局去掌握操纵，这是由于中国大陆的经济贸易模式、经济结构造成的。至于为什么一定要买美国国债而不去买美国的股票，是因为美国的股票波动非常大，存进去之后可能赚大钱也可能赔大钱，所以大陆当局不敢买大股票，就买了房地美，房利美这些债券，并且还是由美国政府控制一半以上的债券，结果还是赔了钱。可美国国债不会赔，有美国政府担保。
所以中国大陆的外汇储备有3个原则：可靠、流动、增值。在这个原则下，大陆当局选来选去，只能选到美国国债。为什么不去买黄金，买石油，买矿产？黄金的全球产量根本不够供给中国大陆存有3万亿美金的储备之需，世界全球的黄金供应量太小；同样的，石油也是这个道理，石油还受到世界的政治、社会以及国际形势的影响，价格波动非常大；矿石也受到世界整个经济的波动、运费等等的影响，所以选来选去就选到了美金或国债。
国债、美金当然也波动，但迄今为止，全世界只有两大通用的货币美元和欧元；日圆是小范围，人民币不出国门，不流通；全球所记帐的、所结算的、所流通的，美元占了80％，美元是由美国政府担保，买美国国债更是由美国政府担保，是一个非常大的一个储水库，是一个非常大的国家担保。
中国大陆的经济模式，所造成的结果是引起全球经融风暴的根源之一。根源在于中国大陆自己不内需，把钱借给美国，让美国去扩大内需，造成了金融危机。但这种说法，中国大陆至今不承认！甚至于大陆官员还说：我借钱给你，你还要骂我不好！问题也在这里，为什么借给他？为什么自己不用，为什么不扩大自己的内需？花自己的钱用在自己的本土？！
因为，中国大陆的政治经济架构决定了它发展经济的模式一切是靠外头，靠外头的市场，靠外头的资金。根源在于中国大陆政权的这个架构，不但造成了中国大陆内需缺乏，也造成了美国的内需无限的膨胀，引起了全球金融储备非常的不平衡。
如今，官媒和御用文人自我吹捧的中国大陆奇迹，现在已经不存在了；而美国也在检讨：借外国人的钱无限制的花也不行，不能无限制的借外国人的钱。
如今，中国大陆仍希望借钱给美国，然后美国再买中国大陆货，长期造成这么一种非常奇特的依赖的关系。但现在，这个依赖关系终于受到了严重的挑战。
在这种状况下，中国大陆的外汇储备，反而是中国大陆的大包袱、大麻烦。国民一再批评：不要再做“凯子”了，为什么要把钱借给人家用？为什么不拿回来用？为什么我们非要走这么样的不安全、还怕美金贬值，又怕美国国债贬值，要借钱给美国？，可是中国大陆当局还不断的决定要再购买美国国债。这是不是很奇特？！
深层原因是，一旦没有了这些外币的储备，人民币就立即垮台。中国大陆金融政策、外汇政策的关键就在这里，所以即便是美元有波动性的升降、涨跌，有时候会贬值，还不得不买。中国大陆无法达到一个安全性、流通性、增值性的需求。在全世界没有第二个地方可以储存中国大陆外汇这么庞大储备的地方。没有第二个地方可以符合安全性、流通性、增值性的需求，只有美国和美国的国债，可以符合这个要求。
中国大陆当局在打赌，认为美元最终还是全世界最强的货币，并且美国经济最终还是会挺起来的。把钱借给美国人，美国人最终会买中国大陆货品。中国大陆的出口市场，还要靠美国的经济带动。中国大陆当局不断购买美国国债，原因在这里，是政治结构、经济结构、外贸结构决定的，并且80%的钱是外国人的，诸多因素就决定了当局不得不打这个赌。
中国大陆曾提出，要求美国保证中国大陆的在美储备的稳定性、安全性。奥巴马回答：可以保证安全性，但不能保证增值性，即不管赚、赔。这就是目前中国大陆外汇储备的状况。
最后人们要问，有什么办法改变中国大陆外汇储备这种不合理的现状吗？有的。只有改变中国大陆的政治现况，只有改变中国大陆的经济生产模式，也就改变了外汇制度、外汇的储备现状。即把中国大陆外汇分到老百姓手上，工商企业手上；而不是由中国大陆政权、中央银行完全100%的掌控，并且把钱借给外国人用。一旦中国大陆老百姓有权掌控自己赚来的钱，并且有权去处理外国人来投资，由外国民间和商家他们去处理，而不要中国大陆银行来处理，这种状况就会彻底改变，就是要改变中国大陆的政治现状和经济现状。
然而，这种思路是犯忌的，若摆在某些决策当局面前，得到的回答可能是“绝不！”，不过这种回答本身就毫无底气，类似泼妇躺在地上耍赖。因为，尽管央行行长周小川也表示了外汇储备已经超过了中国大陆需要的合理水准，导致市场流动性过多，也增加了央行对冲工作的压力；但中国大陆已然用3万亿外汇储备，说明了美国是最可靠国家。那么，这样的国家，自然就代表了中国大陆应该学习、发展的方向。当然人们会说，难道中国大陆还政于民、藏富于民后，也要学美国人无限制的花钱，学美国政府无限制的借外国人的钱么？但这种担心是可笑的，正如一个瘦骨嶙峋的乞丐担心自己一旦发财会肥的走不动一样。实话实说，中国即使现在开始改变中国大陆的政治现状和经济现状，要达到美国各方面的水准，至少还要50年，且这50年里美国还要原地不动。
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